В связи с тем, что Samsung Electronics намерен активно искать возможности для слияний и поглощений (M&A) в рамках стратегии повышения своей конкурентоспособности, внимание приковано к тем компаниям, которые техногигант добавит в свой список потенциальных приобретений. Отраслевые источники сегодня сообщили, что флагман южнокорейской экономики рассматривает возможность покупки одной из крупнейших компаний, работающей в сфере производства автомобильных полупроводников. К таковым относятся NXP (Нидерланды), Texas Instruments (США), Renesas Electronics (Япония), Infineon (Германия). Такая покупка может быть логичным шагом, учитывая, что бизнес по производству автомобильных микросхем имеет высокий потенциал роста, в то время как Samsung, крупнейший в мире производитель микросхем памяти, пока отстаёт в этом секторе.
Несколько лет назад Samsung упоминался как потенциальный покупатель NXP, но в итоге Qualcomm достигла соглашения о приобретении голландской компании за 44 миллиарда долларов. Однако Китай стал преградой на пути реализации этой американской мечты, заблокировав сделку из-за опасений монополизации в указанной отрасли, пишет в сегодняшней статье The Korea Times.
В настоящее время многие игроки жёстко конкурируют на рынке автомобильных микросхем: NXP лидирует с глобальной долей около 21%, за ней следуют Infineon (19%), Renesas (15%) и Texas Instruments (14%). Согласно данным IHS Markit, ожидается, что рынок автомобильных чипов за 2020-й год будет оценён в 38 миллиардов долларов США, но вырастет до 676 миллиардов долларов в 2026 году.
Пак Ю-ак, аналитик из Kiwoom Securities, говорит, что в отрасли автомобильных чипов нет явного лидера, поэтому у Samsung есть возможность увеличить свою долю. Вендор в последнее время стремится расширить своё присутствие в автопроме, предлагая свои чипы Exynos Auto известным автопроизводителям.
Хотя Samsung не раскрывает никаких подробностей о своей стратегии слияний и поглощений, техногигант стремится создать большую синергию в результате приобретения производителя автомобильных чипов. В настоящее время Samsung поставляет процессоры Exynos Auto немецкой компании Audi, а его чипы блока управления телематикой 5G будут использоваться в новом электромобиле BMW. Производство датчиков изображения для автомобилей также будет значительно расширено.
Что касается наличного капитала, то у Samsung достаточно средств для приобретения любой из упомянутых выше компаний. Финансовые активы южнокорейского техногиганта по состоянию на 2-й квартал 2020 года составляли колоссальные 116,2 триллиона вон ($104,1 миллиарда).
В наши дни всё больше внимания уделяется бизнесу автомобильных чипов, поскольку автоконцерны сталкиваются с беспрецедентными трудностями в обеспечении стабильных цепочек поставок этой продукции. Проблема нехватки автомобильных полупроводников возникла из-за чрезмерного спроса на чипы для IT-устройств, возникшего во период вспышки COVID-19. Из-за нехватки микросхем глобальные игроки на рынке автопрома объявили об отсрочке производства транспортных средств. Также сообщается, что TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель микросхем, рассматривает возможность взимания с автопроизводителей дополнительной платы за свои микросхемы, увеличив наценку до 15%.
По словам исследовательской компании TrendForce, дефицит сохранится и далее, так как производителям микросхем придётся реконструировать свои фабрики, чтобы выпускать больше полупроводниковой продукции для автопрома.
«Поскольку автомобильные интегральные схемы, как правило, работают в условиях высоких температур и высокого напряжения, имеют относительно длительный жизненный цикл и предъявляют высокие требования к надёжности, чипмейкерам всё труднее оперативно менять производственные линии и цепочки поставок необходимого оборудования и компонентов", - сказал Парк. «Тем не менее, учитывая текущую нехватку производственных мощностей в контрактном производстве, мощности по производству полупроводниковых компонентов для автомобилей довольно активно вытесняются другими продуктами».
Однако ещё неизвестно, сможет ли Samsung беспрепятственно получить одобрение от регулирующих органов по справедливой торговли в странах-производителях микросхем, поскольку полупроводники всё больше рассматриваются как стратегический продукт.
Не исключено, что Samsung расширит инвестиции в уже имеющиеся мощности по выпуску микросхем для авторынка. Во время телефонной конференции с инвесторами 28 января финансовый директор Чхве Юн Хо сказал, что, хотя «ведётся большая подготовка к слияниям и поглощениям», будут также осуществлены крупные инвестиции в собственные производственные объекты.
NXP, Infineon emerging 'top shopping list' for Samsung Electronics
With Samsung Electronics declaring it will actively seek opportunities for mergers and acquisitions (M&A) as part of a strategy to improve its competitiveness, eyes are on which companies the tech giant will add to its shopping list.
Industry sources said Monday that the firm may try to acquire companies in the automotive semiconductor business such as NXP of the Netherlands, Texas Instruments of the United States, Renesas Electronics of Japan or Germany's Infineon.
Acquiring one of these firms could be a suitable move given the automotive chip business has high growth potential while Samsung, the world's largest memory chip maker, is way behind them in this sector.
Samsung was mentioned as a potential buyer of NXP a few years ago, but Qualcomm reached an agreement to acquire the Dutch company for $44 billion. However, the acquisition did not go through following objections from the Chinese government.
Currently, numerous players are fiercely competing in the automotive chip business, with NXP leading with around a 21% market share, followed by Infineon (19%), Renesas (15%) and Texas Instruments (14%). According to data from IHS Markit, the automotive chip market was expected to be valued at $38 billion in 2020, but will grow to $676 billion in 2026.
Pak Yu-ak, an analyst at Kiwoom Securities, said there is no clear leader in the automotive chip business and so there is room for Samsung to improve its share. The company has sought to boost its presence by offering its Exynos Auto chips to prominent carmakers such as Audi.
Though Samsung didn't reveal any details about its M&A targets, the company is seeking to create huge synergy when acquiring an automotive chip firm. The company currently sells its Exynos Auto chips to Audi and its 5G telematics control unit chips will be featured in BMW's new electric vehicle. Its automotive image sensor business will also be greatly improved as well.
In terms of capital flexibility, Samsung has ample funding to acquire any of the mentioned companies. The tech giant's cash-equivalent assets as of the third quarter of 2020 stood at a whopping 116.2 trillion won ($104.1 billion).
The automotive chip business has been increasingly highlighted these days as carmakers are undergoing unprecedented difficulties in securing stable chip supply chains. The car semiconductor shortage issue has emerged due to excessive demand for chips for IT devices which came with the COVID-19 outbreak.
Due to the chip scarcity, global carmakers have announced postponements in car production. Also, TSMC, the world's largest contract-based chip manufacturer, is reportedly considering charging carmakers up to 15% more for its chips.
According to market researcher TrendForce, the shortage will be prolonged because chip manufacturers have to transform production lines to make more automotive semiconductors.
"As automotive integrated circuits generally operate in wide-temperature and high-voltage circumstances, have relatively long product lifecycles and place a heavy demand on reliability as well as longevity support, it is more difficult for the industry to alternatively transition production lines and supply chains elsewhere," Park said.
"Nevertheless, given the current shortage of production capacity across the foundry industry, wafer capacities allocated to automotive semiconductor components have been noticeably crowded out by other products."
However, it remains to be seen whether Samsung can smoothly earn regulatory approval from fair trade bodies in chip powerhouse countries as semiconductors have been increasingly regarded as a strategic product.
There is the chance that Samsung will strengthen investments in what it is doing now. During a Jan. 28 conference call with investors, Chief Financial Officer Choi Yoon-ho said that while "a lot of preparations for M&As have been in progress," there will also be massive facility investments.
