Samsung Electronics объявляет финансовые результаты 3-го квартала 2019 года

Квартальная операционная прибыль составила 7,78 триллиона южнокорейских вон, общий объём продаж 62 триллиона вон. Основными источниками прибыли в 3-м квартале стали флагманские модели смартфонов и матрицы OLED, кроме того, в 2020 году ожидается восстановление рынка чипов памяти.

Samsung Electronics объявляет финансовые результаты 3-го квартала 2019 года, завершившегося 30 сентября. Консолидированная выручка корпорации за отчётный квартал составила 62 триллиона вон, квартальная операционная прибыль – 7,78 триллиона вон.
В 3-м квартале отмечено снижение доходности на фоне показателей аналогичного периода предыдущего года. Однако по сравнению с предыдущим кварталом показатели улучшились за счёт того, что продолжающийся спад на рынке элементов памяти был компенсирован более высокими объёмами продаж смартфонов и ростом количества заказов OLED-панелей.
Укрепление доллара и евро относительно корейской воны оказало позитивное воздействие на квартальную операционную прибыль в объёме примерно 0,4 триллиона вон, преимущественно по направлению производства компонентов.
Отмечено снижение доходности в годичном исчислении по направлению производства чипов памяти, поскольку сохранился продолжающийся с конца 2018 года по всей отрасли тренд на снижение общих объёмов продаж и цен. По направлению производства интегральных микросхем отмечено повышение спроса на датчики изображения и микросхемы драйверов дисплеев (DDI), однако и здесь присутствует негативное воздействие снижения цен на рынке процессоров мобильных приложений (АР).
По направлению производства панелей отображения информации отмечена прибыльность в годовом исчислении, обусловленная ростом продаж дисплеев для мобильных устройств, сохранении стабильных продаж экранов на органических светодиодах (OLED), улучшении использования производственных мощностей и снижении себестоимости. По направлению производства крупногабаритных панелей продолжается рост производственных мощностей в целом по отрасли.
По направлению производства мобильных устройств поддержку роста прибыли оказал значительный объём продаж модели Galaxy Note 10 и линейки Samsung Galaxy А, а также увеличившаяся рентабельность продаж моделей массового сегмента. По этому направлению было также расширено предложение устройств с поддержкой 5G и выведена на рынок модель Galaxy Fold, вновь продемонстрировавшая технологическое лидерство Samsung. При этом, по направлению производства сетевого оборудования отмечена более высокая прибыль на фоне показателей предыдущего года, причиной чего стало расширение коммерческого использования сервисов 5G в Южной Корее.
По направлению потребительской электроники отмечено снижение прибыльности на фоне показателей предыдущего года по направлению производства телевизоров, обусловленное усиливающейся конкуренцией, несмотря на рост объёмов поставок премиальных продуктов, в частности телевизоров QLED и телевизоров со сверхбольшими диагоналями. Прибыльность по направлению бытовой электроники увеличилась благодаря высоким объёмам продаж в премиальном сегменте.
В 4-м квартале корпорация ожидает, что в целом спрос не будет расти из-за низкой сезонности, при этом маркетинговые издержки возрастут в связи с необходимостью поддержки продаж смартфонов в конце календарного года.
Отмечается рост спроса на чмпы памяти в квартальном исчислении, обусловленный реакцией клиентов на глобальную макроэкономическую нестабильность. По направлению производства дисплеев для мобильных устройств есть вероятность ослабления показателей в 4-м квартале, поскольку спрос на некоторые премиальные модели смартфонов оказался ниже ожидавшегося, а издержки при этом возросли из-за меньшей загрузки ряда производственных линий. Также вероятно продолжение снижения цен на крупногабаритные панели.
В заключительно четверти 2019 года корпорация ожидает снижение прибыли по направлению производства мобильных устройств в квартальном исчислении, поскольку возрастут маркетинговые издержки, а поставки незначительно снизятся. При этом продажи флагманской модели стабилизируются после естественного пика в момент вывода на рынок. Ожидается более высокая прибыльность по подразделению потребительской электроники благодаря сезонному спросу в конце календарного года.
В 2020 году Samsung ожидает роста продаж продуктов с поддержкой стандарта 5G, а также мобильных устройств со складными экранами. Прогнозируется ускорение роста по направлению логических микросхем, необходимых для расширения массового производства нового поколения продукции, изготавливаемой на основе технологии фотолитографии в глубоком ультрафиолете (EUV).
При этом на рынке чипов памяти сохраняется неопределённость: спрос восстанавливается, но сохраняются риски, возникшие в результате преобладающего влияния глобальных отраслевых обстоятельств. В зависимости от ситуации на рынке, Samsung планирует осуществлять гибкое управление инвестициями и производственными мощностями. Ожидается, что в первой половине 2020 года будет нормализован ассортимент DRAM-памяти. Корпорация также остаётся верной политике осуществления инвестиций в целях обеспечения удовлетворения спроса в средне- и долгосрочной перспективе.
По направлению производства СБИС (System LSI) Samsung представит дифференцированные однокристальные системы с поддержкой 5G и датчики высокого разрешения, в то время как в сегменте производства печатных плат Samsung будет стремиться к расширению клиентской базы и увеличению объёмов производства по 5- и 7-нанометровой технологиям фотолитографии в глубоком ультрафиолете.
По направлению устройств отображения информации Samsung планирует сохранять своё лидерство в области производства и продажах дисплеев для мобильных устройств, предлагая более тонкие и энергоэффективные продукты для удовлетворения потребностей производства 5G-оборудования и других устройств премиального сегмента. Корпорация также проведёт реорганизацию своего направления крупногабаритных панелей, чтобы сконцентрироваться на производстве дисплеев по технологии квантовых точек (QD), при этом направление LCD-дисплеев обеспечит удовлетворение спроса на продукцию с высокой добавленной стоимостью – такую, как телевизоры со сверхбольшими диагоналями и разрешением 8К, а также премиальные мониторы.
Samsung намерен повысить прибыльность направления производства мобильных устройств за счёт укрепления лидерства в сегменте премиум, в частности – складных и 5G устройств, а также улучшения линейки продукции массового сегмента. По направлению производства сетевого оборудования продолжится работа по глобальному расширению выпуска 5G-оборудования, в том числе для рынков США и Японии.
Подразделение потребительской электроники продолжит обеспечивать вендору лидирующие позиции на рынке телевизоров премиального сегмента за счёт расширения внедрения моделей с дисплеями на квантовых точках и разрешением 8К, а также моделей со сверхбольшими диагоналями. Samsung также укрепит линейки инновационных бытовых устройств, таких как холодильники Bespoke.

Спрос на полупроводники останется устойчивым, несмотря на значительные перепады рыночной конъюктуры

Консолидированная выручка подразделения полупроводников за отчётный квартал составила 17,59 триллиона вон, а операционная прибыль – 3,05 триллиона вон.
По направлению производства элементов памяти NAND был отмечен более уверенный рост, чем прогнозировалось. В его основе лежали запуски новых моделей смартфонов и сохраняющийся тренд повышения спроса на память более высокой плотности, а также расширение внедрения твердотельных накопителей для персональных компьютеров и использования памяти высокой плотности в серверах.
По направлению производства элементов памяти DRAM существенно увеличился спрос по всем вариантам применения, обусловленный высокой сезонностью и обновлением складских запасов, ставшим ответом на глобальные макроэкономические факторы, такие как проблемы тарификации или законодательные нормы по экспорту полупроводниковых материалов. Спрос на серверную память вырос преимущественно в отношении высокопроизводительных продуктов, в то время как для персональных компьютеров был также отмечен рост спроса, обусловленный заменой элементной базы корпоративных систем, связанной с предстоящим прекращением поддержки ОС Windows 7. В основе спроса на элементы памяти для мобильных устройств лежало увеличение доли смартфонов со встроенной памятью, превышающей 8Гб.
По прогнозам на 4-й квартал в производстве элементов памяти NAND ожидается сохранение устойчивого спроса на хранилища большой вместительности, а также восстановление уровня цен по всем направлениям применения. В сфере производства твердотельных накопителей (SSD) ожидается внедрение высокопроизводительных продуктов с высокой плотностью для центров обработки данных (ЦОД). По направлению производства памяти для мобильных устройств ожидается сохранение тренда на использование хранилищ с более высокой плотностью, связанное с запуском новых моделей верхнего ценового сегмента. Samsung уделит особое внимание повышению конкурентоспособности на рынке премиальной продукции, укреплению технологического лидерства и прибыльности за счёт перехода уже в этом году к производству памяти V-NAND 6-го поколения.
В 4-м квартале ожидается сохранение устойчивого общего спроса и улучшение показателей в квартальном исчислении по направлению производства DRAM памяти. Сохранится устойчивый интерес к серверной памяти для ЦОД, поддержку которому окажут продукты высокой плотности. Спрос на память для персональных компьютеров сохранится на уровне, сопоставимом с 3-м кварталом. В сегменте мобильных устройств ожидается продолжение тренда на востребованность продукции высокой плотности, обусловленного выводом на рынок новых смартфонов с поддержкой 5G, что, в свою очередь, обеспечит устойчивый общий уровень заинтересованности. Корпорация уделит ключевое внимание укреплению технологического лидерства, расширяя сбыт продуктов большой ёмкости для серверов и активно реагируя на предварительную востребованность памяти LPDDR5 для мобильных устройств.
Несмотря на то, что подробные прогнозы на 2020 год составлять в настоящее время затруднительно из-за продолжающейся макроэкономической нестабильности, отмечаются позитивные признаки в отношении спроса со стороны клиентов, эксплуатирующих ЦОД. Также ожидается, что расширение выпуска 5G-смартфонов обеспечит сохранение трендов в отношении памяти высокой плотности. Samsung планирует уделить больше внимания гибкому инвестированию и управлению производственными мощностями, в зависимости от рыночных условий.
По направлению производства СБИС (System LSI) прибыльность увеличилась по мере роста спроса на датчики изображения высокого разрешения и процессоры приложений (АР)/схем управления питанием (PMIC)/микросхем DDI для OLED дисплеев флагманских моделей смартфонов. Корпорация укрепила лидерство на рынке, став первым производителем, запустившим коммерческое производство датчиков изображения с разрешением 108 мегапикселей.
При том, что в 4-м квартале продолжится рост спроса на датчики изображения высокого разрешения (например, 64 Мп или 108 Мп), выручка с определённой вероятностью сохранится на уровне предыдущего квартала, поскольку ослабнет спрос на процессоры приложений (АР) и микросхемы DDI для мобильных устройств.
В 2020 году Samsung расширит свою линейку дифференцированных продуктов, к примеру – однокристальных систем стандарта 5G на основе 5- и 7-нм технологий EUV, или продуктов с высоким разрешением – датчиков изображения 108 Мп и выше.
Выручка направления производства печатных плат увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом за счёт спроса на процессоры приложений (АР) для мобильных устройств на основе 7-нм технологии фотолитографии в глубоком ультрафиолете, а также на датчики изображений высокого разрешения. В частности, корпорация завершила развёртывание процесса 5-нм EUV и обеспечила портфель новых заказов, основанных на 5-нм технологии, продуктов для клиентов.
В 4-м квартале Samsung прогнозирует устойчивую выручку от массового производства продукции по 7-нм EUV технологии, при этом будет создаваться инфраструктура разработки 4-нанометровой технологии, призванной обеспечить дальнейший рост в этом сегменте.
В 2020-м году ожидается значительный рост спроса на процессоры приложений, радиочастотное оборудование и датчики изображения высокого разрешения, обусловленный ростом рынка 5G. Samsung ускорит диверсификацию клиентской базы, расширяя портфель заказов продукции для 5G, искусственного интеллекта, применения в автомобилестроении и интернете вещей, управления питанием, распознавания отпечатков пальцев. Также усилия будут направлены на завершение разработки 3-нм GAA-процесса.

Показатели направления производства дисплеев улучшились за счёт спроса на гибкие OLED-панели

Консолидированная выручка подразделения панелей в 3-м квартале составила 9,26 триллиона южнокорейских вон, а операционная прибыль за отчётный период – 1,17 триллиона вон. Общая прибыльность улучшилась на фоне показателей предыдущего квартала благодаря устойчивым продажам мало- и среднегабаритных OLED-панелей, несмотря на то, что по направлению крупногабаритных дисплеев показатели оказались достаточно слабыми.
Прибыльность направления дисплеев для мобильных устройств повысилась благодаря высокой сезонности, в основе которой лежат более высокий спрос со стороны клиентов и улучшившиеся показатели применения OLED-экранов. На рынке крупногабаритных дисплеев наблюдается продолжающееся снижение цен на LCD-панели.
В 4-м квартале не ожидается роста прибыли по направлению дисплеев для мобильных устройств в связи с изменением ассортимента продукции и роста себестоимости, связанного с невысокой загрузкой ряда производственных линий. Samsung будет стремиться повысить прибыльность за счёт повышения продуктовой эффективности и внедрения наиболее передовых технологий.
Также в 4-м квартале не ожидается повышения прибыльности по направлению крупногабаритных дисплеев, поскольку продолжается снижение спроса и падение цен. Samsung будет стремиться обеспечить прибыльность за счёт диверсификации продукции, в том числе мониторов и PID-контроллеров.
В 2020 году на рынке дисплеев для мобильных устройств ожидается стабильный рост спроса на OLED-экраны, связанный с расширением распространения 5G-смартфонов, несмотря на усиление конкуренции. Корпорация продолжит концентрироваться на повышении продаж за счёт расширения клиентской базы и укрепления ценовой конкурентоспособности. Кроме того, Samsung будет стремиться удовлетворять растущий спрос на складные дисплейные панели и минимизировать сезонные колебания рынка за счёт расширения областей применения дисплеев этого типа.
В сегменте больших дисплеев Samsung намерен адаптировать свою бизнес-структуру для концентрации ресурсов на производстве дисплеев на квантовых точках. На этом рынке корпорация продолжит достигать прибыльности за счёт расширения продаж продуктов с высокой добавленной стоимостью, таких как панели со сверхширокими диагоналями, 8K-телевизоры и дисплеи класса премиум.

Galaxy Note 10 обеспечит доходность мобильного бизнеса; 5G станет драйвером динамики рынка в 2020 году

Консолидированная выручка подразделения IT и мобильной связи составила 29,25 триллиона вон, операционная прибыль за 3-й квартал составила 2,92 триллиона вон.
Прибыльность мобильного подразделения за этот период значительно повысилась по сравнению с предыдущим кварталом благодаря стабильным поставкам флагманского Galaxy Note 10, расширению портфолио продукции и более высокой выручке в массовом сегменте. Смартфон Galaxy Note 10 в 3-м квартале превысил показатели продаж своего предшественника, продемонстрировав двузначный рост их объёма. Сокращение затрат, вызванное завершением обновления линейки Galaxy A, также способствовало повышению прибыльности.
В 3-м квартале корпорация укрепила свои позиции как глобального лидера в области технологий, начав продажи 5G-смартфонов, а также устройства Galaxy Fold с инновационным форм-фактором.
По направлению сетевого оборудования Samsung продолжил расширять покрытие 5G в Южной Корее, а также поставлять LTE-оборудование за пределами страны.
Несмотря на прогнозы о том, что в 4-м квартале ожидается снижение спроса на мобильные устройства по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в связи с сезонными факторами и сохраняющейся неопределённой экономической ситуацией в мире, бюджетные смартфоны Samsung сохранят стабильные продажи. Тем не менее, Samsung ожидает, что прибыль в сегменте снизится из-за снижения интереса к новой модели Galaxy Note10 и увеличения затрат на маркетинг в условиях высокой сезонности.
В перспективе на 2020 год ожидается рост потребительского спроса на 5G-устройства, в связи с расширением сети пятого поколения по всему миру, а конкуренция на рынке, вероятно, останется высокой. Корпорация планирует расширить предложение 5G-устройств и складных продуктов с целью повысить свою конкурентоспособность и развития базы для дальнейшего роста. В сегменте сетевого оборудования в 4-м квартале следующего года Samsung продолжит играть активную роль в расширении покрытия 5G в Южной Корее и будет способствовать росту технологии на других мировых рынках, таких как США и Япония.

Бытовая электроника: фокус на премиальные телевизоры и инновации, подобные линейке Bespoke

Консолидированная выручка подразделения бытовой электроники, в которое входят направления устройств визуального отображения и цифровой бытовой техники, во 2-м квартале 2019 года составила 10,93 триллиона вон, операционная прибыль за указанный период – 0,55 трлн вон.
Выручка направления устройств визуального отображения в 3-м квартале несколько снизилась в годовом выражении из-за обострения ценовой конкуренции, но высокие продажи телевизоров премиум-класса, таких как QLED и модели со сверхширокой диагональю, способствовали сохранению выручки подразделения по сравнению с прошлым годом.
В Samsung прогнозируют, что в 4-м квартале спрос на телевизоры продемонстрирует ежегодное снижение на фоне таких факторов как замедление темпов роста мировой экономики и курс иностранных валют. Для смягчения последствий этих рисков корпорация намерена повысить продажи QLED-телевизоров и расширить линейку продуктов со сверхширокими экранами, укрепляя своё лидерство в премиум-сегменте. В 2020-м году спрос на телевизоры, вероятно, нормализуется благодаря спортивным мероприятиям всемирного масштаба, таким как Олимпийские игры в Токио, а сама корпорация планирует добиться нового роста бизнеса с телевизорами 8K и MicroLED.
Направление цифровой бытовой техники продемонстрировало погодовое повышение прибыли в 3-м квартале благодаря выпуску новых продуктов, таких как холодильник Bespoke с возможностями для кастомизации. Спрос на устройства Samsung на рынках Северной Америки и Европы остался без изменений, но сегмент был укреплён высокими продажами в странах с развивающимися рынками, включая Индию.
В последнем квартале 2019 года Samsung планирует увеличить продажи очистителей воздуха и систем ухода за одеждой Air Dresser с одновременным запуском их рекламных кампаний в конце сезона. В 2020 году рост спроса ожидается в странах с формирующимся рынком, при этом корпорация намерена расширить свой модельный ряд премиум-класса другими продуктами Bespoke и укрепить свой B2B-бизнес.

Примечание 1: Продажи каждого подразделения включают межсекторальные продажи
Примечание 2: CE (Потребительская электроника), IM (IT и мобильная связь), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
Примечание 3: Информация о годовой прибыли указывается по подразделениям бизнеса по состоянию на 2019 год

Samsung Electronics Announces Third Quarter 2019 Results

Reports quarterly operating profit of KRW 7.78 trillion on sales of KRW 62 trillion / Flagship smartphone and OLED led quarterly improvement in 3Q earnings / Memory recovery expected in 2020, but macroeconomic uncertainty remains

Samsung Electronics today reported financial results for the third quarter ended September 30, 2019. The Company posted KRW 62 trillion in consolidated quarterly revenue and KRW 7.78 trillion in quarterly operating profit.
Third quarter profit fell sharply from a year earlier but improved from the previous quarter, as stronger smartphone sales and improved utilization in mobile OLED screens were weighed down by continued weakness in the memory chip market.
Both the U.S. dollar and euro strengthened against the Korean won, resulting in about KRW 0.4 trillion in positive effects toward quarterly operating profit, mainly in the component business.
Earnings from the Memory Business slumped significantly year-on-year as memory chip prices continued its downward trend amid the industry-wide weakness since the end of 2018. The logic chip business saw demand rise for image sensors and display driver ICs (DDIs), but also suffered from price declines in mobile application processors (APs).
The Display Panel Business saw profit from mobile displays increase YoY with solid sales of OLED screens, improved capacity utilization and reduced costs. However, losses continued in the large panel business due to ongoing capacity expansions in the broader industry.
In the Mobile Business, strong sales of the Galaxy Note 10 and A series boosted profit, along with improved margins for mass-market models. The business also expanded its 5G product offerings and launched the Galaxy Fold, demonstrating Samsung’s technology leadership. Meanwhile, the Network Business reported higher earnings YoY on growing commercialization of 5G service in Korea.
The Consumer Electronics Division posted a YoY decline in profit from the TV business amid pricing pressure from intensifying competition, despite growing shipment of premium models such as QLED and ultra-large size TVs. Earnings from home appliances rose on increased sales of premium products.
Looking ahead to the fourth quarter, the Company expects demand for components to turn sluggish in general amid weak seasonal effects, while marketing expenses are likely to increase to address year-end smartphone sales.
Memory chip demand is seen rising slightly quarter-on-quarter on the back of inventory building by customers in response to global macroeconomic uncertainties. Mobile displays will likely report weaker results in the fourth quarter, as demand falls short of initial expectations for certain premium smartphones and costs increase due to lower utilization in some production lines. Large panel prices are also likely to continue declining.
The Company expects fourth-quarter earnings in the Mobile Business to decrease QoQ as marketing costs are set to rise and shipments to decline slightly, with flagship model sales weakening from their post-launch peaks. The Consumer Electronics Division will likely log stronger earnings helped by year-end seasonal demand.
For 2020, Samsung expects growing sales in 5G products and foldable devices; the logic chip business is forecast to report accelerated growth as it expands mass production of next-generation extreme ultraviolet lithography (EUV) based products.
However, uncertainties linger over the memory chip market as demand is seen recovering but risks from global industry circumstances persist. As Samsung plans to manage investment and capacity operation flexibly depending on market conditions, DRAM inventory is expected to normalize in the first half of 2020. The Company also remains committed to investments to meet demand in the mid-to-long term.
The System LSI Business will introduce differentiated 5G System-on-Chip products and high-resolution sensors, while the Foundry Business will seek to diversify its client base and expand production from the 5nm and 7nm EUV processes.
In Displays, Samsung plans to leverage its leadership in mobile screens, offering power-efficient and slimmer products to capture demand from 5G and other premium products. It will also transform its large panel business to focus on quantum-dot (QD) displays, with the existing LCD business addressing value-added products such as ultra-large and 8K TVs as well as high-end monitors.
The Mobile Business aims to improve profitability through enhanced leadership in premium products such as 5G and foldable devices as well as improved mass-model lineup. The Network Business will further its efforts to expand its 5G business globally including the United States and Japan.
In the Consumer Electronics Division, the Company will continue to lead the premium TV market by expanding adoption of QLED 8K and ultra-large models and offer stronger lineups of innovative home appliances such as Bespoke products.

Semiconductor Demand to Remain Solid Amid Uncertainties

The Semiconductor Business posted consolidated revenue of KRW 17.59 trillion and operating profit of KRW 3.05 trillion for the quarter.
For NAND, demand showed stronger growth than expected driven by new smartphone launches and continued trend toward higher density memory, as well as increased adoption of solid state drives for PCs and expansion of high-density storage for server customers.
For DRAM, demand from all applications has greatly increased due to strong seasonal effects as well as inventory restocking at customers responding to global macroeconomic factors such as tariff issues and semiconductor-material export regulations. For servers, demand rose mainly for high-capacity products, while for PCs, replacement demand for corporate systems also increased ahead of the end of support for Windows 7. For mobile, demand was driven by higher portion of smartphones with storage over 8GB.
Looking ahead to the fourth quarter for NAND, demand for high-capacity storage is expected to remain robust and prices are expected to rebound across all applications. For SSD, data centers are expected to adopt high-density, high-performance products, while for mobile, the trend of higher density storage is expected to continue with the launch of new high-end models. The Company will focus on strengthening competitiveness in the premium market, and enhance technology leadership and profitability by transitioning to 6th-generation V-NAND within this year.
For the fourth quarter outlook for DRAM, although there may be some impact from recent inventory restocking at customers, overall demand is likely to remain solid and to show some increase QoQ. For servers, demand from data centers will continue to be solid supported by high-density products, while for PCs, overall demand will be similar to that of the third quarter. For mobile, continuing trend to high-density products with the launch of new 5G smartphones is expected to help demand remain solid. The Company will focus on enhancing technological leadership by expanding high-capacity product sales for servers and actively responding to early demand for mobile LPDDR5.
Looking ahead to 2020, while challenging to provide a detailed forecast due to ongoing uncertainties involving macroeconomic issues, there are positive signs on the demand outlook from data center customers, while expansion of 5G smartphones is expected to continue to lead the higher density trends. However, demand for 2020 should be viewed with caution as uncertainties remain in the macroeconomic environment. As such, the Company plans to focus more on flexible investment and capacity operation depending on market conditions.
For the System LSI Business, earnings improved as demand increased for high-resolution image sensors and mobile APs/PMICs/OLED DDIs for flagship smartphones. The Company strengthened its technology leadership by being the first to commercialize 108-mega pixel sensors.
In the fourth quarter, while demand for high-resolution image sensors such as 64Mp and 108Mp products will continue to increase, earnings are likely to remain flat from the previous quarter due to weaker demand for mobile APs and DDIs. For 2020, the Company will expand its line-up of differentiated products such as 5G System-on-Chips produced on EUV 5/7nm process and high-resolution products such as 108Mp and above sensors.
For the Foundry Business, earnings increased from the previous quarter driven by demand for mobile APs based on the EUV 7nm process and high-resolution image sensors. In particular, the Company completed the tape-out of the EUV 5nm process and secured new orders for 5nm-based consumer products.
In the fourth quarter, the Company expects to generate solid earnings on mass production of EUV 7nm products, while setting up 4nm design infrastructures for future growth. For 2020, demand for mobile APs/modes/RFs and high-resolution image sensors is expected to increase significantly on the back of the growing 5G market. The Company will accelerate the diversification of its customer base by expanding orders for 5G/AI/Auto/IoT/Power and fingerprint recognition applications and strive to complete the development of the GAA 3-nano process.

Display Business Improves on Demand for Flexible OLED

The Display Panel Business posted KRW 9.26 trillion in consolidated revenue and KRW 1.17 trillion in operating profit for the third quarter. Overall display earnings improved QoQ thanks to strong sales of small to mid-sized OLED panels despite weak performance in the large display business.
Mobile display earnings increased amid favorable seasonal effects, led by higher demand from major customers and improved OLED utilization rates. Large displays took a hit from a continued decline in LCD panel prices.
Looking ahead to the fourth quarter, mobile display profitability is expected to decline due to a product mix change and a cost increase from lower utilization of some production lines. Samsung will strive to enhance profitability by improving production efficiency and expanding adoption of the cutting-edge technology.
Large displays are also likely to see weak profitability for the fourth quarter as it continues to face falling demand and dropping price. Samsung will seek to secure profitability with product diversification including monitors and PIDs.
In 2020, for the mobile display business, demand for OLED screens is seen to grow steadily with wider adoption of 5G smartphones despite intensified competition. The Company will continue to focus on expanding sales and boosting utilization with a broader customer base and stronger cost competitiveness. Additionally, Samsung will aim to actively address demand for foldable display panels and minimize seasonal impacts with wider applications.
For large displays, Samsung will look to realign its business structure to focus on QD-Display. It will continue to secure profitability by expanding sales of value-added products such as ultra-large panels, 8K TVs and premium monitors.

Galaxy Note 10 Props Up Mobile Business Earnings; 5G Momentum Driver in 2020

The IT & Mobile Communications Business posted KRW 29.25 trillion in consolidated revenue and KRW 2.92 trillion in operating profit for the September quarter.
Mobile earnings in the third quarter improved significantly QoQ on robust shipments of the flagship Galaxy Note 10, a better product mix and higher profitability in the mass-market segment. The Galaxy Note 10 in the third quarter exceeded its predecessor’s sales performance, presenting double-digit growth in volume. Cost reduction brought on by the completion of the A series lineup transition also contributed to improved profitability.
Notably in the third quarter, the Company firmed up its global technology leadership with the expansion of 5G smartphones, in addition to the launch of the Galaxy Fold featuring a new form factor.
For the Network Business, the Company continued expanding 5G coverage in South Korea and shipments for LTE expansion outside the country.
In the fourth quarter, while mobile demand is expected to decline YoY on seasonal effects and persistent global economic uncertainties, the Company’s mass-market smartphones, including the new A series, are projected to maintain solid sales. However, Samsung expects profit to decrease due to dissipating new model effects of the Galaxy Note10 and increasing marketing costs under strong seasonality.
Looking ahead to 2020, consumer demand for 5G devices is expected to rise as 5G networks expand globally, while competition is likely to remain fierce. The Company plans to offer more 5G devices and foldable products to enhance its competitiveness and build a foundation for further growth. For the Network business in the fourth quarter and the coming year, the Company will remain an active player in expanding South Korea’s 5G coverage and foster growth in other global markets like the United States and Japan.

Premium TVs, Innovations Such as Bespoke Key Focus for Consumer Electronics

The Consumer Electronics Division, comprised of the Visual Display and Digital Appliances businesses, recorded KRW 10.93 trillion in consolidated revenue and KRW 0.55 trillion in operating profit for the third quarter of 2019.
Profits for TVs were down slightly in annual terms in the third quarter due to heightened price competition, but strong sales of premium TVs such as QLED and ultra-large models helped the division maintain revenue growth compared to a year ago.
In the fourth quarter, the Company forecasts TV demand will soften YoY on downside risks including global economic sluggishness and unfavorable foreign exchange rates stemming from trade protectionist practices. To mitigate the fallout from these risks, the Company plans to expand sales of QLED TVs and broaden the lineup of super-large screen products, cementing its leading position in the premium market. For 2020, TV demand will likely bounce back on global sports events like the Olympic Games in Tokyo while the Company plans to seek new business growth from 8K TVs and MicroLED TVs.
Digital appliances saw increased earnings in the third quarter from a year ago on new product releases like the customizable Bespoke refrigerator. Demand in developed markets in North America and Europe was stagnant but this was offset by sales in emerging market countries including India.
For the December quarter, the Company plans to boost sales of products such as dryers and Air Dressers (garment refreshers) while simultaneously launching year-end, peak season promotion events. In the year ahead, demand will grow centered around emerging market countries, while the Company is expected to expand its premium lineup with other Bespoke products and strengthen its B2B business.

Note 1: Sales for each business include intersegment sales
Note 2: CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile Communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
Note 3: Information on annual earnings is stated according to the business divisions as of 2019

Samsung Electronics объявляет финансовые результаты за 1-й квартал 2019 года

Samsung Electronics объявляет финансовые результаты 1-го квартала 2019 г. Консолидированный доход за отчётный период составил 52,4 трлн вон, квартальная операционная прибыль – 6,2 трлн вон.
На показателях прибыли 1-го квартала сказался низкий спрос на чипы памяти и дисплеи, что частично было компенсировано стабильными продажами представленного в феврале смартфона Galaxy S10.
По направлению производства полупроводников в 1-м квартале наблюдалось снижение цен на чипы памяти, поскольку в центрах обработки данных продолжалась корректировка запасов, при этом спрос на высокоплотные модули памяти для мобильных телефонов возрос благодаря выходу новых флагманских смартфонов. Выручка по направлению производства СБИС (System LSI) возросла ввиду высоких показателей продаж процессоров приложений (APs) для смартфонов.
Направление производства панелей отображения информации продемонстрировало квартальное снижение, что обусловлено уменьшением спроса на гибкие дисплеи и ростом поставок компонентов для больших дисплеев.
Подразделение IT и мобильной связи (IM), несмотря на стабильные продажи Galaxy S10, продемонстрировало снижение прибыли по сравнению с аналогичным отчётным периодом прошлого года, в связи с усилением конкуренции в среднем и низком ценовых сегментах. Кроме того, на фоне снижения спроса на рынке смартфонов, обновление линейки бюджетных продуктов привело к сокращению объёма продаж в годовом исчислении.
Прибыль по направлению сетевого оборудования увеличилась благодаря запуску сетей связи 5G в Корее. Продажи телевизоров премиум-класса, таких как телевизоры с технологией QLED и модели со сверхбольшими диагоналями, способствовали росту прибыли направления потребительской электроники (CE).
Во 2-м квартале Samsung ожидает улучшения ситуации на рынке микросхем памяти, поскольку прогнозируется повышение спроса по основным направлениям, таким как мобильные продукты, несмотря на продолжающееся снижение цен.
Спрос на процессоры приложений и CMOS-датчики растёт по направлению производства СБИС. На прибыльность по направлению дисплеев скажется прогнозируемое Samsung увеличение спроса на жёсткие панели.
Мобильное подразделение сконцентрируется на флагманских продуктах, в частности, на первом в мире 5G-смартфоне, а также на расширении линейки массовых устройств с инновационными камерами и дисплеями.
Направление потребительской электроники, как ожидается, продемонстрирует рост во 2-м квартале в связи с высоким сезонным спросом на кондиционеры и старт продаж новых премиальных телевизоров.
Во второй половине 2019 года корпорация прогнозирует рост спроса на чипы памяти для устройств с высокой плотностью. Направление производства устройств визуального отображения продолжит восстанавливаться по мере роста спроса на гибкие дисплеи в связи с выходом на рынок новых смартфонов.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе вендор намерен усилить конкурентоспособность своих ключевых подразделений, разнообразив применение продуктов и создавая инновационные компоненты и новые форм-факторы устройств. Samsung также продолжит расширять свою деятельность в сфере автомобильных технологий, используя для этого решения компании HARMAN и технологии, основанные на искусственном интеллекте.
Капитальные затраты Samsung Electronics в 1-м квартале 2019 года составили 4,5 трлн вон, при этом 3,6 трлн вон пришлось на направление полупроводников, и 0,3 трлн вон – на дисплеи.

Во втором полугодии ожидается рост спроса по направлению производства полупроводников

Консолидированная выручка направления производства полупроводников в 1-м квартале составила 14,47 трлн вон, операционная прибыль – 4,12 трлн вон.
В целом, по направлению производства элементов памяти отмечается продолжающееся снижение объёмов рынка памяти типов NAND и DRAM по причине макроэкономической нестабильности, слабой сезонности и корректировки объёмов своих складских запасов центрами обработки данных (ЦОД). Это было частично компенсировано ростом применения высокоплотной памяти для мобильных устройств и стартом продаж флагманских смартфонов.
Во 2-м квартале на рынке элементов памяти в целом сохранится невысокий спрос, обусловленный слабой сезонностью, однако, корпорация ожидает постепенного повышения спроса в определённых применениях.
Samsung прогнозирует рост спроса на чипсеты NAND для SSD высокой плотности, такие как All-Flash-Array, при этом поступление в продажу флагманских смартфонов с объёмом встроенной памяти от 256Гб обеспечит стабильность во 2-м квартале. Во втором полугодии спрос на NAND-чипсеты продолжит расти в основных применениях, при этом цены на него продемонстрируют лёгкое снижение. Целью Samsung станет генерация нового спроса, а также укрепление конкурентоспособности затрат за счёт расширения поставок V-NAND 5-го поколения.
По направлению производства памяти DRAM с конца 2-го квартала ожидается повышение спроса на элементы памяти для серверов со стороны компаний по обработке данных с более низкими уровнями оснащённости. Наблюдается рост спроса на память для персональных компьютеров, при этом внедрение памяти высокой плотности в новые модели смартфонов окажет поддержку продажам элементов DRAM-памяти для мобильных устройств. Корпорция планирует активно реагировать на спрос по дифференцированным продуктам верхнего сегмента – таких, как память LPDDR4X для мобильных устройств – при этом уделяя основное внимание переходу на 1Y-нм технологии в ключевых направлениях применения.
Ожидается, что во втором полугодии спрос на память DRAM возрастёт на основании сезонного фактора, несмотря на некоторую неопределённость. Прогнозируется устойчивый спрос на продукты памяти высокой плотности для применения в серверах и мобильных устройствах за счёт расширения внедрения новых центральных процессоров и тенденции на расширение применения памяти высокой плотности в мобильных устройствах. Samsung планирует гибкое управление производственными мощностями и укрепление своей конкурентоспособности за счёт расширения производства продукции с применением 1Y-нм технологии.
По направлению СБИС (System LSI) в 1-м квартале отмечено увеличение доходов, несмотря на снижение уровня спроса на датчики изображений и низкой сезонности на рынке смартфонов. Этому поспособствовал рост поставок процессоров приложений и модемов. Также удалось успешно осуществить коммерциализацию первого в мире решения по чипсетам для стандарта 5G.
Во 2-м квартале ожидается рост доходности по данному направлению бизнеса на основе восстановления спроса на датчики изображения и DDI, а также роста спроса на чипсеты 5G. Несмотря на низкий уровень спроса, ожидается, что во втором полугодии производители смартфонов продолжат внедрение компонентов высокой сложности. Samsung планирует расширение линейки датчиков изображений и решений для чипсетов 5G с целью удовлетворения спроса на мобильные телефоны высшего сегмента. Также планируется разнообразить товарные предложения за счёт датчиков 3D и дисплеев со сканером отпечатка пальца, а также микросхем для применения в автомобилестроении и устройствах интернета вещей (IoT).
В 1-м квартале спрос на печатные платы оставался в состоянии стагнации, причиной чего стало ослабление условий глобального уровня в индустрии производства печатных плат и фактор низкой сезонности на рынке смартфонов. Корпорация приступила к массовому производству продукции для мобильных устройств 5G и IoT с внедрения процесса eMRAM, обеспечивая заказы на вычислительные чипсеты за счёт применения 8-нанометрового процесса FinFET.
В планах Samsung – повышение уровня конкурентоспособности за счёт развертывания EUV-литографии в 6-нм процессе и завершения разработок по 5-нм процессу. Во 2-м полугодии, используя в качестве основы 7-нм процесс EUV-литографии, корпорация сконцентрирует усилия на разработках в области 4-нм процесса и архитектуры нового поколения.

Во 2-м квартале прогнозируется умеренный рост по направлению дисплеев

Сегмент производства панелей отображения информации Samsung Electronics за отчётный квартал достиг консолидированной выручки 6,12 трлн вон, при этом операционное снижение прибыли в 1-м квартале составило 0,56 трлн вон. Операционные убытки были отмечены по причине снижения прибыльности как по направлению дисплеев для мобильных устройств, так и по направлению больших дисплеев.
По направлению дисплеев для мобильных устройств отмечено небольшое снижение спроса и рост рыночной конкуренции с ЖК-дисплеями технологии LTPS. Направление больших дисплеев также демонстрирует снижение ввиду влияния продолжающегося снижения цен на ЖК-дисплеи из-за низкого сезонного спроса.
В перспективе на 2-й квартал Samsung ожидает небольшого улучшения доходности по причине возможного низкого спроса на гибкие дисплеи. Корпорация сосредоточит усилия на повышении доходности за счёт увеличения продаж жёстких дисплеев на органических ЖК (OLED) и предложения дифференцированной продуктовой линейки, в которую входят продукты, производящиеся с применением новых технологий, в частности – экраны Infinity Display и дисплеи со сканером отпечатка пальца.
В сегменте больших дисплеев прогнозируется увеличение спроса во 2-м квартале на продукцию с высоким уровнем добавленной стоимости, в частности – крупноформатных ТВ-панелей и ТВ панелей с высоким разрешением, несмотря на определённые трудности в объёмах поставки. Внимание будет сосредоточено на активном удовлетворении спроса на ключевую продукцию, обеспечении дифференцированности технологий и повышении качества структуры затрат.
Ожидается, что во втором полугодии спрос на гибкие OLED-экраны для смартфонов восстановится, несмотря на сохраняющееся давление на цены ЖК-дисплеев. Учитывая эти условия, Samsung будет активно реагировать на спрос со стороны основных клиентов-производителей смартфонов и расширять сферу применения OLED за счёт новых вариантов использования.
При этом по направлению больших дисплеев, несмотря на неопределённость, связанную с расширением производственных мощностей по всей индустрии ЖК-дисплеев, корпорация ожидает продолжение роста спроса на панели для телевизоров премиум–класса, в том числе на UHD и 8K панели, а также на телевизоры со сверхбольшими диагоналями. Учитывая эту ситуацию, корпорация будет стремиться повышать прибыль, сконцентрировав внимание на продуктах с высоким уровнем добавленной стоимости.

Показатели подразделения мобильных устройств укрепились за счёт успешных продаж Galaxy S10

Консолидированная выручка подразделения IT и мобильной связи составила 27,2 трлн вон, при этом операционная прибыль за квартал составила 2,27 трлн вон.
Общие объёмы рынка смартфонов сократились на фоне показателей предыдущего квартала, поскольку индустрия вошла в период низкой сезонности, при этом, благодаря высокому уровню спроса на модель Galaxy S10, Samsung удалось продемонстрировать рост выручки в квартальном исчислении.
Однако рост объёмов поставок смартфонов был ограничен ввиду снижения продаж предыдущих моделей на основе реорганизации модельной линейки продукции низкого и среднего ценовых сегментов. Возросшие затраты, связанные с внедрением функций, свойственных продукции высшей категории, маркетинговые затраты и обновление товарной линейки сказались на показателях прибыльности. При этом, благодаря коммерческому запуску сетей 5G в Южной Корее, возросла доходность от направления сетевых коммуникаций.
Во 2-м квартале, в условиях сниженной сезонности, ожидается небольшой рост спроса на смартфоны в квартальном исчислении. Samsung будет усиливать свою продуктовую линейку за счёт таких инновационных решений, как Galaxy S10 5G и Galaxy A80, а также продолжения реорганизации структуры своего товарного предложения.
Несмотря на усиление рыночной конкуренции, во 2-м полугодии Samsung прогнозирует увеличение объёмов продаж смартфонов, чему поспособствуют новые модели во всех ценовых сегментах – от Galaxy A до Galaxy Note – а также сезонное повышение спроса. Корпорация намерена усилить своё лидерство в премиальном сегменте за счёт продаж новой модели Galaxy Note и других инновационных решений, таких, как сети 5G и складные смартфоны. Samsung также планирует обеспечивать прибыль путём повышения эффективности структуры затрат.
По направлению сетевого оборудования во 2-м квартале Samsung будет стремиться обеспечить устойчивые показатели за счёт коммерциализации технологий 5G, а также расширения сетей LTE на глобальных экспортных рынках. Во втором полугодии корпорация продолжит глобальное расширение сетей LTE и поставки оборудования 5G на рынок Южной Кореи и США.

Рост продаж продукции с высоким уровнем добавленной стоимости на рынке потребительской электроники

Консолидированная выручка подразделения потребительской электроники, включая направления устройств визуального отображения и цифровой бытовой техники, составила 10,04 трлн вон, операционная прибыль за данный период составила 0,54 трлн вон.
В квартальном исчислении доходность направления устройств визуального отображения информации снизилась на фоне низкой сезонности на рынке телевизоров, однако на фоне показателей аналогичного периода предыдущего года она возросла благодаря оперативной постановке на производство новых моделей. Samsung удалось укрепить свои позиции в качестве мирового лидера в области телевизоров премиального класса и телевизоров со сверхбольшими диагоналями. Расширение продаж премиальной продукции внесло вклад в общий результат.
Во 2-м квартале прогнозируется незначительное снижение объёмов продаж телевизоров по причине снижения спроса на быстрорастущих рынках. Также на спад продаж относительно объёмов за аналогичный период прошлого года окажет влияние отсутствие в текущем году спортивных событий мирового уровня. Корпорация намерена улучшать показатели за счёт дальнейшего увеличения продаж продукции с высоким уровнем добавленной стоимости (в частности, QLED телевизоров и дальнейшего внедрения новых моделей.
По направлению цифровой бытовой техники отмечается устойчивый рост на внутреннем рынке, несмотря на снижение темпов глобального спроса. Спрос был сосредоточен на новых категориях домашней бытовой техники, в частности – система ухода за одеждой и очистителях воздуха. Компания планирует улучшить свои показатели во 2-м квартале за счёт укрепления продаж кондиционеров, для которых летний сезон характеризуется пиковым уровнем спроса.
Во втором полугодии 2019 прогнозируется небольшой рост рынка телевизоров на фоне показателей прошлого года. Также ожидается рост спроса на бытовую технику по сравнению с первым полугодием благодаря снижению влияния на глобальный рынок факторов политической напряжённости.

Примечание 1: Продажи каждого подразделения включают межсекторальные продажи
Примечание 2: CE (Потребительская электроника), IM (IT и мобильная связь), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
Примечание 3: Информация о годовой прибыли указывается по подразделениям бизнеса по состоянию на 2019 год
Примечание 4: Начиная с 1 квартала 2017 года доходы подразделения здравоохранения и медицинского оборудования (HME) исключены из подразделения потребительской электроники(CE)

Samsung Electronics Announces First Quarter 2019 Results

Reports quarterly operating profit of KRW 6.2 trillion on sales of KRW 52.4 trillion
Weak memory chip demand weighs on profits but Galaxy S10 sales solid

Samsung Electronics posted KRW 52.4 trillion in consolidated quarterly revenue and KRW 6.2 trillion in quarterly operating profit.
First quarter earnings were weighed down by the weakness in memory chips and displays, although the newly launched Galaxy S10 smartphone logged solid sales.
The Semiconductor Business saw a drop in memory chip prices as inventory adjustments continued at datacenter companies, while demand for high-density memory for mobile phones increased thanks to new flagship smartphones. Earnings improved at the System LSI and Foundry businesses over the sales of smartphone application processors (APs).
The Display Panel Business reported a quarterly loss due to decreased demand for flexible displays and increasing market supplies for large displays.
In the IT & Mobile Communications (IM) Division, despite solid sales of the Galaxy S10, profitability in the mobile business declined YoY as competition intensified in the low- to mid-range segment. In addition, amid softer demand in the overall smartphone market, revamping of the Company’s mass-market lineup led to a YOY decrease in sales volume.
Earnings from the Network Business increased, buoyed by the launch of 5G telecommunication service in Korea. Sales of premium TVs such as QLED TVs and ultra-large size models contributed to the YOY earnings growth in the Consumer Electronics (CE) Division.
Looking ahead to the second quarter, Samsung expects limited improvement in the memory chip market, as demand will likely begin to improve for major applications such as mobile products but price declines will likely continue.
Demand is seen increasing for APs and CMOS Image Sensors in the System LSI and Foundry businesses. For Displays, Samsung expects higher demand for rigid panels.
The IM Division is set to focus on flagship products such as the world’s first 5G smartphone and the enhanced mass-market lineup with innovative cameras and display features. The CE Division is likely to report growth in the second quarter on strong seasonal demand for air conditioners and sales of new premium TVs.
For the second half of 2019, the Company expects memory chip demand for high-density products to increase, but uncertainties in the external environment will persist. A further recovery is seen for the Display Business as demand for flexible screens is set to rise on new smartphone launches.
Growing competition in the mature TV and smartphone markets is expected to pose a challenge in the second half, and Samsung will focus on strengthening its leadership in the premium segment.
Over the mid- to long-term, the Company aims to strengthen competitiveness of key businesses by diversifying applications and delivering innovations in components and new device form factors. Samsung will also continue to expand its capabilities in automotive technology, leveraging HARMAN’s solutions, and in artificial intelligence.
In the first quarter, Samsung Electronics’ capital expenditure totaled KRW 4.5 trillion, including KRW 3.6 trillion spent on semiconductors and KRW 0.3 trillion on displays.

Semiconductor Sees 2H Demand Improvement Despite Uncertainties

The Semiconductor Business posted consolidated revenue of KRW 14.47 trillion and operating profit of KRW 4.12 trillion for the quarter.
Overall, the Memory Business saw demand for NAND and DRAM steadily weaken amid macroeconomic uncertainties, weak seasonality and inventory adjustments by datacenter firms. This weakness was partially offset by increased adoption of high-density memory products for mobile and launches of flagship smartphones.
In the second quarter, the overall memory market is likely to remain slow during weak seasonality, although the Company expects demand for some applications to gradually improve.
For NAND, demand for high-density server SSD such as All-Flash-Array is expected to increase, while launches of high-end smartphones with 256GB and higher storage will likely keep demand stable in the second quarter. For the second half, NAND demand is expected to grow across key applications as prices soften. Samsung will seek to actively generate new demand while responding to customer demand for high-density memory, and also strengthen cost competitiveness by expanding supply of 5th generation V-NAND.
For DRAM, server demand will likely improve among datacenter companies with lower inventory levels, starting from the end of the second quarter. PC demand is seen increasing, while high-density adoption in new smartphone models is set to help demand for mobile DRAM. The Company plans to actively address demand for differentiated high-end products, such as LPDDR4X for mobile devices, while also focusing on the transition to 1Y-nm in major applications.
As for the second half, DRAM demand is expected to rise thanks to seasonal effects despite lingering uncertainties. Also, demand for high-density products for server and mobile products is likely to be solid due to expanded adoption of new CPUs in servers and the trend toward high-density in mobile. Samsung plans to flexibly manage its capacity and strengthen competitiveness by ramping up production of 1Y-nm products.
For the System LSI Business, despite slowing demand for image sensors amid weak smartphone seasonality, earnings improved in the first quarter on the back of increased supply of APs and modems. The Company also successfully commercialized the world’s first 5G chipset solution.
In the second quarter, earnings for the business are expected to improve slightly as demand for image sensors and DDIs recovers and demand for 5G chipsets rises. In the second half, despite sluggish demand, smartphone makers are expected to continue to adopt high-spec components. Samsung plans to expand its lineup of image sensors and 5G chipset solutions to address demand for high-end mobile phones. It also plans to diversify product offerings with 3D/fingerprint-on-display sensors and chips for automotive and IoT applications.
For the Foundry Business, earnings were stagnant QoQ due to sluggish global foundry conditions and weak seasonality in the smartphone market. The Company began mass production of 5G and IoT mobile products by adopting the eMRAM process and secured new orders for computing chipsets through FinFET 8-nm process.
Looking ahead, Samsung aims to strengthen its competitiveness through tape-out of the EUV 6-nm process and by completing 5-nm process development. In the second half, based on its mass production of EUV 7-nm process, the Company will focus on developing the EUV 4-nm process and the next-generation architecture.

Display Sees Moderate Improvement In 2Q

The Display Panel Business reported KRW 6.12 trillion in consolidated revenue and KRW 0.56 trillion in operating loss in the first quarter. It posted an operating loss due to weaker profitability in both mobile and large displays.
Mobile displays suffered slower demand and intensifying competition with LTPS LCDs. Large displays also took a hit from a continued decline in LCD panel prices amid weak seasonality.
Looking ahead to the second quarter, Samsung expects limited improvement to earnings as demand for flexible displays is likely to remain weak. The Company will focus on improving earnings by boosting sales of rigid OLEDs and offering differentiated products featuring new technology such as Infinity Display and fingerprint-on-display.
For large displays, the Company forecasts growing demand for value-added products such as large-sized and high resolution TV panels in the second quarter, although concerns over supplies continue. It will focus on actively addressing demand for its core products, providing differentiated technology and improving cost structure.
In the second half, demand for flexible smartphone OLED panels is expected to rebound although pressure on LCD panel prices will persist. Under these circumstances, Samsung will actively respond to demand from major smartphone customers and broaden its OLED business scope with new applications.
As for large displays, despite uncertainties from capacity expansions in the LCD industry, the Company expects demand for the premium TV panels to continue to grow including UHD, 8K and ultra-large TVs. In response, it will strive to improve profitability by focusing on value-added products.

Mobile Supported by Strong Galaxy S10 Sales

The IT & Mobile Communications Division posted KRW 27.2 trillion in consolidated revenue and KRW 2.27 trillion in operating profit for the quarter.
Overall market demand for smartphones decreased QoQ as the industry moved into a seasonally weak period, but Samsung reported a QoQ rise in revenue thanks to solid sales of the Galaxy S10.
However, growth in smartphone shipments was limited as sales of previous models fell due to a lineup reorganization of mid- to low-end products. Increased expenses from adoption of high-end features, marketing and the lineup revamp pressured profitability. Earnings for the Networks Business also improved thanks to the commercial launch of 5G in South Korea.
Looking ahead to the second quarter, as weak seasonality continues, market demand for smartphones is expected to increase slightly QoQ. Samsung will strengthen its product lineup through innovations such as Galaxy S10 5G and Galaxy A80 and continued reorganization of its product offerings.
For the second half, despite intensified market competition, Samsung expects smartphone sales to increase led by new models in all segments from the Galaxy A series to the Galaxy Note amid strong seasonality. In the premium segment, the Company will strengthen its leadership through the new Galaxy Note as well as its innovative products such as 5G and foldable smartphones. Samsung also aims to secure profitability by improving cost efficiency.
For the Networks Business, Samsung will strive to maintain solid performance in the second quarter on commercialization of 5G as well as expansion of overseas LTE networks. In the second half, the Company will continue to expand LTE networks globally and supply 5G equipment for markets such as South Korea and the United States.

Consumer Electronics Eyes High-Value Products for Growth

The Consumer Electronics Division, which includes the Visual Display and Digital Appliances businesses, recorded KRW 10.04 trillion in consolidated revenue and KRW 0.54 trillion in operating profit for the first quarter of 2019.
Earnings for the Visual Display Business fell QoQ as the global TV market entered a slow season, but improved YoY thanks to the early adoption of new models. The expansion of premium product sales contributed, as Samsung solidified its global leading position in premium and ultra-large screen TVs.
Demand for TVs in the second quarter is projected to weaken slightly due to softening demand from emerging markets. Sales are also seen decreasing from a year earlier because of a lack of global sporting events this year. The Company will seek to improve results through further expanding the sales of high-value-added products such as QLED TVs and bringing forward the introduction of new models.
For the Digital Appliance Business, despite a slower global demand, growth in the domestic market has been robust with demand centering on new lifestyle home appliances such as garment refreshers and air purifiers. For the second quarter, the Company plans to improve its performance by bolstering sales of air conditioners, expected to be in peak demand thanks to the summer season.
Looking ahead to the second half of 2019, the TV market is projected to grow slightly YoY despite global economic challenges. Demand for appliances is also expected to rise compared with the first half as political tensions surrounding global trade ease.

Note 1: Sales for each business include intersegment sales
Note 2: CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile Communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
Note 3: Information on annual earnings is stated according to the business divisions as of 2019
Note 4: From Q1 2017, earnings from the Health & Medical Equipment Business (HME) are excluded from the CE Division

Samsung отчитался о финансовых итогах 2018 года: провал в 4-м квартале и рекордные показатели в целом

Объявленная операционная прибыль составила 10,8 трлн вон, объём продаж – 59,27 трлн вон. 2018 год стал вторым подряд годом рекордных итоговых результатов и укрепления базы для дальнейшего роста.

Samsung Electronics объявляет финансовые результаты 4-го квартала 2018 года, завершившегося 31 декабря, а также всего фискального 2018 года в целом. Консолидированный доход корпорации за квартал составил 59,27 трлн вон, что на 10% меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. Квартальная операционная прибыль снизилась на 29% и составила 10,8 трлн вон.
По итогам 2018 года в целом, доход Samsung составил 243,77 трлн вон, а операционная прибыль – 58,89 трлн вон. Таким образом, уже второй год подряд корпорация продолжает демонстрировать рекордные финансовые результаты, несмотря на то, что неблагоприятные деловые и макроэкономические условия привели к снижению показателей в заключительном квартале года. Год также был отмечен многочисленными технологическими прорывами и инновационными достижениями в самых разных областях бизнеса, формирующими и укрепляющими основу для дальнейшего роста.
На прибыльность 4-го квартала оказало влияние сокращение спроса на встроенные модули памяти, используемые в центрах обработки данных (ЦОД) и в смартфонах. Направления СБИС и производства плат также продемонстрировали снижение прибыльности из-за низкого сезонного спроса.
По направлению панелей отображения информации отмечено незначительное снижение прибыльности в абсолютном выражении, причиной которого стало усиление конкуренции между производителями дисплеев для мобильных устройств.
По направлению IT и мобильной связи (IM) в 4-м квартале отмечено снижение цен и объёмов поставок на смартфоны в условиях стагнирующего рынка с высочайшим уровнем конкуренции, даже несмотря на сезонный фактор высокого спроса. При этом направление сетевого оборудования показывает улучшение показателей благодаря внедрению оборудования 5G и расширению сетей LTE.
Квартальная прибыль возросла по направлениям потребительской электроники (СЕ). В основу этого легли устойчивые высокие объёмы продаж телевизоров премиального сегмента, в частности – телевизоров, использующих технологию QLED.
В перспективе Samsung ожидает сохранение низкого спроса по направлению элементов памяти в 1-м квартале, в основе чего будет лежать сезонный фактор и макроэкономическая нестабильность, а также пересмотр номенклатуры складов основными клиентами. По направлению органических светодиодов (OLED) есть вероятность снижения прибыльности, поскольку отмечается низкий уровень продаж смартфонов премиального сегмента и повышение уровня конкуренции с устройствами, оснащенными ЖК-дисплеями LTPS. По направлению ЖК-дисплеев снижение прибыльности ожидается на базе широкомасштабного роста производственных мощностей во всей отрасли.
В 1-м квартале ожидается увеличение прибыльности по направлению IM, основой для чего должны стать запланированный вывод на рынок новой флагманской модели смартфона Galaxy и начало коммерческой эксплуатации телеком-сервисов 5G на территории Кореи. Подразделение потребительской электроники (СЕ) представит новые модели телевизоров и сконцентрирует внимание на домашней бытовой технике премиального сегмента, чтобы в приоритетном порядке добиться прибыльности в сезон низкого уровня продаж.
В целом на 2019 год прогнозируется, что спрос на продукцию, связанную с памятью, а также на панели органических светодиодов начнёт восстанавливаться со второго полугодия.
Будучи последовательным в стремлении достигнуть устойчивого роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе, Samsung сосредоточит усилия на укреплении и расширении существующих лидерских позиций и развития новых направлений потенциального роста. Корпорация планирует усилить деятельность в области разработок и исследований, расширения внешнего технологического сотрудничества и активных инвестиций в укрепление основных производственных мощностей и возможностей.
По направлению производства компонентов Samsung продолжит укреплять своё технологическое лидерство, предлагать новые решения, ориентированные на удовлетворение растущего спроса на чипсеты для автомобильной промышленности и систем искусственного интеллекта. Корпорация также планирует внедрить новые инновационные решения в производство OLED-дисплеев для смартфонов, разработать новые форматы использования.
В текущем году Samsung предложит инновационные решения, в частности – складные смартфоны и телевизоры, использующие технологию MicroLED. По направлению искусственного интеллекта (AI) улучшенная версия голосового помощника Bixby позволит использовать возможности информационных сетей и создать платформу сервисов, поддерживающую более широкий спектр устройств и приложений. По направлению связи 5G Samsung намеревается укрепить свои рыночные позиции, предоставляя решения в областях сетевого оборудования, устройств и чипсетов.
Капитальные затраты Samsung Electronics в 2018 году составили 29,4 трлн вон. В частности, 23,7 трлн вон было инвестировано в направление производства полупроводников, а 2,6 трлн вон – в направление дисплеев. По направлению производства элементов памяти капитальные затраты продемонстрировали небольшой рост в годичном выражении за счёт запуска нового завода в Пхёнгтаке (Pyeongtaek). При этом капиталовложения в направление производства печатных плат вернулись к объёмам, отмеченным в предыдущие годы, поскольку в 2017 году было завершено расширение линии, работающей по технологии 10 нм. Капиталовложения в производство гибких OLED-панелей оказались также существенно ниже, чем в предыдущем году.

Во 2-м квартале отмечено восстановление по направлению производства полупроводников

Подразделения, работающие в направлении производства полупроводников, в 4-м квартале продемонстрировали консолидированную выручку 18,75 трлн вон, а операционная прибыль составила 7,77 трлн вон.
По направлению производства элементов памяти отмечено общее снижение объёмов рынка памяти типов NAND и DRAM по причине макроэкономической нестабильности и корректировки клиентами объёмов своих складских запасов – в частности, компаниями, строящими и обслуживающими ЦОД и производителями смартфонов. Общий спрос на память NAND оказался низким, поскольку ключевые клиенты предпочли повременить с заказами в ожидании дальнейшего снижения цен.
На фоне неустойчивых показателей продаж смартфонов в сегменте мобильных устройств сохранялась тенденция перехода к памяти высокой плотности, в 4-м квартале увеличилась доля устройств с памятью All-Flash-Array. Сократились запросы на память DRAM для серверов, поскольку компании, строящие и обслуживающие ЦОД, проводили корректировку номенклатуры своих складов. В сегменте мобильных устройств, несмотря на снижение спроса на комплекты для мобильных устройств из-за низкого сезонного объёма продаж новых смартфонов основными клиентами, рост заказов на память высокой плотности с объёмами свыше 6Гб частично компенсировал негативный тренд.
Хотя в квартальном исчислении прибыльность по направлению памяти DRAM сократилась из-за резкого снижения спроса на фоне глобальной экономической волатильности, Samsung предпринял действия по укреплению и обеспечению конкурентоспособности в плане себестоимости, расширив процесс перехода на технологии 1Х нм и за счёт практических разработок технологий 1Y нм.
В 1-м квартале 2019 года по направлению производства элементов памяти сохранится низкий спрос, обусловленный сезонностью и продолжением пересмотра складской номенклатуры основными клиентами. При этом по направлению памяти NAND, даже в условиях низкого общего спроса, должен сохраниться рост спроса на высокопроизводительную память SSD высокой плотности для ЦОД и замены на память All-Flash-Array, которая будет внедряться в промышленном секторе.
Кроме того, несмотря на консервативные прогнозы по объёмам продаж мобильных устройств, спрос на память объёмами свыше 128Гб для флагманских моделей и моделей премиального сегмента будет оставаться устойчивым. Спрос на память DRAM сократится в первую очередь из-за корректировки складской номенклатуры серверными компаниями, однако Samsung будет проводить переход к процессу 1Y нм и форсировать поставки инновационных продуктов, в частности – продуктов высокой плотности для серверов, широкодиапазонной памяти НВМ и памяти GDDR6.
Позитивным моментом является то, что ожидается постепенное восстановление уровня спроса на память начиная со 2-го квартала, поскольку во 2-й половине 2019 года продолжится из-за высокой сезонности тренд перехода к памяти высокой плотности в основных применениях. По мере смягчения цен на память NAND будет расти спрос по всем вариантам применения, установится спрос на чипсеты NAND высокой плотности. В частности, ожидается значительный спрос на высокопроизводительную память высокой плотности со стороны компаний-производителей серверов и смартфонов, Samsung рассчитывает на укрепление своих конкурентных позиций в плане себестоимости, расширяя поставки V-NAND 4-го и других поколений.
Спрос на память DRAM обеспечит доходность во 2-м квартале, поскольку клиенты завершат процесс корректировки номенклатуры складов, а сезонный эффект обеспечит рост спроса на комплектные сборки. Благодаря сохранению тренда перехода на высокопроизводительные облачные сервисы и планирующемуся во 2-м квартале выводу на рынок новых центральных процессоров (CPU), рост спроса на серверную память DRAM высокой плотности будет устойчивым.
По направлению оборудования для мобильных устройств, расширится переход на мобильную память DRAM высокой плотности с объёмами свыше 8Гб, увеличится составляющая памяти для моделей низкого и среднего ценовых сегментов. Samsung намеревается внимательно отслеживать изменения рыночного спроса, при этом продолжая гибкие инвестиции и регулируя производственные мощности. При основном внимании к наращиванию выпуска продукции, использующей 1Y-нм технологию, корпорация будет заниматься разработкой решений на основе 1Z-нм технологии. Samsung также укрепит свои предложения в области памяти за счёт продуктов высокой плотности для серверов на основе 16-Гб элементов, uMCP ёмкостью свыше 8Гб и HBM, что соответствует потребностям и запросам клиентов.
По направлению СБИС (System LSI) в 4-м квартале отмечено сокращение прибылей в целом, причиной чего стало снижение спроса на датчики изображения из-за фактора низкой сезонности на рынке Китая. В 1-м квартале Samsung повысит прибыльность за счёт увеличения объёмов поставок процессоров приложений (АР), датчиков изображений и модулей DDI для флагманских моделей смартфонов. В 2019 году Samsung начнёт коммерческое производство первых в мире чипов для модемов 5G и расширит предложения по датчикам изображения.
По направлению производства печатных плат прибыльность в 4-м квартале снизилась на базе низкого сезонного спроса, а также по причине снижения числа заказов на платы для майнинга криптовалют из-за серьёзных сложностей на этом рынке. В 1-м квартале спрос на печатные платы будет оставаться в состоянии стагнации, поскольку спрос на мобильные компоненты и платы для майнинга криптовалют сохранится на низком уровне.
Концентрируя усилия на подготовке к полномасштабному производству по 7-нм процессу фотолитографии в глубоком ультрафиолете (EUV) во 2-м полугодии, Samsung завершит разработки по 5-нм EUV-процессу. В дополнение к этому, направление производства печатных плат расширит свою клиентскую базу более чем на 40% по сравнению с предыдущим годом, что станет частью общих усилий по дальнейшей стабилизации структуры бизнеса.

Направление дисплеев повышает прибыльность благодаря разнообразию продуктов

Сегмент производства панелей отображения информации Samsung Electronics в 4-м квартале достиг консолидированной выручки 9,17 трлн вон, а операционная прибыль по этому направлению составила 0,97 трлн вон. Общая выручка направления дисплеев демонстрирует лёгкое поквартальное снижение в связи с ростом конкуренции с панелями LTPS LCD, несмотря на высокий спрос на гибкие OLED-панели. В сегменте больших дисплеев наблюдается рост поквартальной выручки, обусловленный повышением объёмов продаж в премиум-сегменте, который включает такие продукты как панели для телевизоров со сверхбольшой диагональю и с высоким разрешением.
В 1-м квартале 2019 года, по прогнозам Samsung, ожидается, что на продажи мобильных дисплеев повлияют рыночные условия, такие как усиление конкуренции и низкий спрос на смартфоны. Для поддержания прибыльности Samsung будет активно реагировать на спрос со стороны основных партнёров, а также расширять число своих клиентов.
В сегменте больших дисплеев корпорация прогнозирует давление по средней цене продаж LCD-панелей в условиях слабой сезонности и продолжающегося расширения производственных мощностей в отрасли в 1-м квартале. Samsung будет стремиться повысить рентабельность, сконцентрировавшись на снижении затрат и повышении эффективности производства.
В 2019 году Samsung ожидает восстановления спроса на гибкие OLED-панели для смартфонов, после снижения во 2-м полугодии 2018 г. На фоне этого корпорации продолжит направлять усилия на расширение рынка OLED, используя инновационные технологии для новых форматов применения и повышая долю OLED-панелей для смартфонов благодаря отличительным особенностям.
Что касается сегмента ЖК-дисплеев в 2019 году, Samsung прогнозирует, что спрос на телевизионные панели премиум-класса, включая UHD, 8K и панели для устройств с ультрабольшой диагональю, продолжит расти. В связи с этим корпорация сосредоточится на повышении прибыльности за счёт поставок высокодоходных продуктов.

Рост выручки мобильного направления будет обусловлен выходом новых флагманских смартфонов

Консолидированная выручка подразделения информационных технологий и мобильной связи в 4-м квартале составила 23,32 трлн вон, а операционная прибыль за этот период – 1,51 трлн вон.
В 4-м квартале операционная прибыль продемонстрировала поквартальное снижение в связи с низкими темпами продаж на рынке смартфонов в целом, несмотря на высокую сезонность.
В 1-м квартале 2019 г. Samsung ожидает, что спрос на смартфоны и планшетные ПК снизится, что обусловлено сезонностью на рынке. В феврале Samsung представит новый флагманский смартфон Samsung Galaxy S10 на пресс-конференции Unpacked в Сан-Франциско. Как ожидается, новая модель смартфона будет способствовать повышению продаж и, соответственно, бизнес-показателей, в ближайшие месяцы.
Тем не менее, общие поставки смартфонов, по прогнозам корпорации, останутся на прежнем уровне поквартально, поскольку поставки массовых моделей устройств временно сократились из-за реорганизации модельного ряда. Это позволит быстрее реагировать на стремительно меняющиеся рыночные тенденции и потребности целевых клиентов.
В течение всего 2019 года спрос на смартфоны, как ожидается, будет оставаться на том же уровне, что и в 2018 году. В то же время, средняя цена продажи смартфонов будет расти в связи с трендом на внедрение в модели средней ценовой категории таких премиальных функций как большие дисплеи, увеличенный объём памяти и камеры с несколькими объективами. Обстановка на рынке в целом будет требовать полного сосредоточения ввиду замедленного роста глобального рынка смартфонов, а также материальных затрат.
Учитывая предстоящие условия рынка, Samsung намерен в 2019 году повысить продажи смартфонов и добиться стабильных бизнес-показателей за счёт выпуска линеек продуктов, ориентированных на разную целевую аудиторию, и поддержки маркетинговых стратегий.
В этом году Samsung стремится занять лидирующую позицию на рынке, выпуская складные мобильные устройства и устройства с поддержкой 5G, чтобы обеспечить устойчивый рост. Сотрудничая с бизнес-партнёрами, Samsung обеспечит оптимизированный контент и сможет выйти на новые рынки. Удержание пользователей будет обеспечено за счёт усиления связи между устройствами. В рамках этого плана Samsung сделает голосовой помощник Bixby доступным на новых устройствах и интернет-сервисах, совершенствуя при этом его интеллектуальные возможности.
Показатели направления сетевых коммуникаций в 4-м квартале продемонстрировали поквартальный рост в связи с расширением сетей LTE основными зарубежными клиентами Samsung, а также с началом поставок оборудования корпорации для сетей 5G в США и Южной Корее. В 2019 году Samsung увеличит объёмы поставок оборудования 5G в этих регионах, заложив основу для глобального роста.

Подразделение потребительской электроники сконцентрируется на продуктах премиум-класса

Консолидированная выручка подразделения потребительской электроники, включая направления устройств визуального отображения и цифровой бытовой техники, в 4-м квартале составила 11,79 трлн вон, а операционная прибыль достигла 0,68 трлн вон.
В 4-м квартале 2018 года глобальный рынок телевизоров продемонстрировал двузначные показатели темпов поквартального роста благодаря пиковому сезону конца года. При этом на развивающихся рынках спрос снизился, ограничив рост в годовом исчислении.
Выручка направления устройств визуального отображения повысилась как в квартальном, так и в годовом исчислении благодаря росту продаж QLED-телевизоров и телевизоров с ультрабольшими экранами, которому способствовали успешные рекламные акции в конце года, а также расширение ассортимента продукции. В частности, продажи телевизоров с дисплеями на квантовых точках почти утроились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а устройства Samsung QLED 8K и с экранами диагональю от 75 дюймов позволили корпорации укрепить лидерство на рынке телевизоров класса Премиум.
Прогнозируется, что рынок телевизоров в 1-м квартале 2019 года несколько ослабнет в условиях сниженной сезонности. Samsung продолжит наращивать продажи телевизоров QLED и устройств со сверхбольшими экранами, а также представит новый телевизор Samsung QLED 8K на мировом рынке.
Рынок телевизоров в 2019 году, по прогнозам экспертов Samsung, будет подобен рынку прошлого года, несмотря на ряд негативных факторов, в том числе отсутствие глобальных спортивных событий и спад экономики на развивающихся рынках. Компания будет стремиться обеспечить прибыльность и рост финансовых показателей за счёт расширения линейки премиальных устройств, включая телевизоры Samsung QLED 8K, телевизоры с ультрабольшими экранами и продукты MicroLED.
Темпы роста спроса по направлению цифровой бытовой техники в 4-м квартале замедлились в связи с низкой активностью на жилищном рынке США и ростом цен, обусловленным колебанием валютных курсов. В указанных обстоятельствах выручка слегка выросла как в квартальном, так и в годовом исчислении благодаря активным продажам таких премиальных продуктов как холодильники Samsung Family Hub, сушильные машины большой ёмкости и очистители воздуха Samsung Cube.
В 1-м квартале 2019 года Samsung расширит продажи новых бытовых устройств, в том числе шкафов для очистки одежды AirDresser и сушильных машин, одновременно с этим развивая b2b-направление посредством встроенной бытовой техники и систем кондиционирования воздуха.
В 2019 году прогнозируется небольшой рост на рынке цифровой бытовой техники в развитых странах. Цель Samsung – обеспечить будущий рост, расширяя продажи премиальных продуктов и укрепляя онлайн- и b2b-направления.  

Samsung Electronics Announces Fourth Quarter and FY 2018 Results

Reports quarterly operating profit of KRW 10.8 trillion on sales of KRW 59.27 trillion 2018 marks second straight year of record annual results, solidifies foundation for growth Weak chip demand to weigh on 1Q 2019, expects demand recovery in 2H
Samsung Electronics reported financial results for the fourth quarter ended December 31, 2018, and the fiscal year 2018. The Company posted KRW 59.27 trillion in consolidated quarterly revenue, down 10 percent from a year earlier, and KRW 10.8 trillion in quarterly operating profit, down 29 percent.
For 2018, Samsung reported KRW 243.77 trillion in revenue and KRW 58.89 trillion in operating profit. This marked a second straight year of setting record financial results, even as unfavorable business and macroeconomic factors led to slower performance in the final quarter. The year also saw many technology breakthroughs and innovations across its businesses, which solidified the foundation for future growth.
Fourth quarter earnings were affected by a drop in demand for memory chips used in data centers and smartphones. The System LSI and Foundry businesses also saw profits decline due to weak seasonality.
Overall earnings at the Display Panel Business decreased slightly due to growing competition between mobile display makers.
In the IT & Mobile Communications (IM) Division, smartphone shipments and prices fell in the fourth quarter in a stagnant but highly competitive market, despite strong seasonal demand. However, the Networks Business reported gains on the back of 5G equipment installations and expansion of LTE networks.
Quarterly earnings increased in the Consumer Electronics (CE) Division, led by strong sales of premium TVs, such as QLED TVs.
Looking ahead, Samsung expects demand in the Memory Business to remain weak in the first quarter due to seasonality and macroeconomic uncertainties as well as inventory adjustments by major customers. For OLED, profitability is likely to decline, weighed on by slow sales of premium smartphones and rising competition with LTPS LCD products. As for LCD, earnings are expected to decline as a result of large-scale capacity expansions in the industry.
Earnings in the IM Division are likely to improve in the first quarter, helped by the planned launch of the new flagship Galaxy smartphone and the introduction of commercial 5G telecom services in Korea. The CE Division will unveil new TV models and focus on premium home appliances, in order to prioritize profitability in a slower season.
For 2019, the Company expects overall annual earnings to decline due to weaker performance by the Memory Business. Demand for memory products and OLED panels is expected to pick up from the second half.
Under its commitment to achieving sustainable growth over the mid- and long-term, Samsung will focus on enhancing its existing leadership and developing new growth areas. The Company plans to boost R&D activities, expand external technology collaboration and actively invest in strengthening core capabilities.
In the component business, Samsung will continue to improve its technology lead and offer new solutions to meet increasing demand for automotive and AI chipsets. The Company also aims to bring new innovation to OLED screens for smartphones and develop new applications.
Samsung is offering new product innovations this year including foldable smartphones and MicroLED TVs. In AI, an enhanced Bixby will enable greater connectivity and build an AI-powered services platform to support more devices and applications. In 5G, Samsung is set to bolster its position in the market by providing solutions across network equipment, devices and chipsets.
In 2018, Samsung Electronics’ capital expenditure was KRW 29.4 trillion, with KRW 23.7 trillion allocated to semiconductors and KRW 2.9 trillion to displays. In the Memory Business, capex increased slightly YoY due to expansion at the Pyeongtaek campus. Capex in the Foundry Business, however, returned to levels seen in prior years as the 10nm line expansion was completed in 2017. Capex for flexible OLED panels was significantly lower than it was in the previous year.

Semiconductor Recovery Seen in Second Quarter

The Semiconductor businesses posted KRW 18.75 trillion in consolidated revenue and KRW 7.77 trillion in operating profit in the fourth quarter.
The Memory Business saw overall market demand for NAND and DRAM drop due to macroeconomic uncertainties and adjustments in inventory levels by customers including datacenter companies and smartphone makers. For NAND, overall demand was low, as major customers opted to hold back on orders in anticipation of further reduction in price.
Amid the lackluster sale of smartphones, a trend toward high-density in mobile persisted, and the All-Flash-Array portion increased in the fourth quarter. In the case of DRAM, server demand declined due to inventory adjustments by datacenter companies. For mobile, while mobile set demand reduced due to weak sales of new smartphones by major customers, growing orders of high-density products over 6GB content partly eased the negative trend.
Although DRAM earnings decreased QoQ due to the rapidly shrinking demand brought by the global economic volatility, Samsung worked to strengthen and maintain cost competitiveness by expanding its 1Xnm process migration and design-in of 1Ynm to secure its technological leadership.
Looking at the first quarter, the Memory Business will continue to face slow demand set off by weak seasonality and major customers staying the course with inventory adjustments. For NAND, even under the overall sluggish demand, growth in high-density, high-performance SSDs for datacenters and All-Flash-Array replacements implemented by the enterprise sector are projected to continue.
Meanwhile, demand for storage over 128GB for flagship and premium smartphones will remain solid, even though sales of mobile devices are anticipated to be soft. For DRAM, inventory adjustments primarily by server companies will squeeze demand, but Samsung will carry out 1Ynm process migration and boost shipments of innovative products such as high-density server products, High Bandwidth Memory (HBM) and GDDR6.
On a positive note, demand for memory is seen gradually recovering from the second quarter, as the high-density trend in major applications continues due to the seasonal effects in the second half of 2019. As NAND price is softened, the demand across all applications will increase while orders for high-density NAND chipsets edge up. In particular, server and smartphone companies in need of high-performance, high-density memory will be strong and Samsung will intensify cost competitiveness by expanding the supply of fourth-generation and beyond V-NAND.
DRAM demand will post gains in the second quarter, as customers wrap up inventory adjustments and the seasonal effect drives growth in the demand for set builds. As the trend toward high-performance cloud service continues along with the launch of a new CPU in the second quarter, demand growth for high-density server DRAM will be solid.
In mobile, the adoption of high-density mobile DRAM over 8GB will expand and memory content for mid- to low-segment models will increase. Samsung will closely monitor changes in the market demand, all the while continuing to invest flexibly and managing capacity. While focusing on 1Ynm product ramp-up, it will develop 1Znm product. Samsung will also strengthen its memory offerings with 16Gb based high-density server products, uMCP over 8GB and HBM, to meet its customers’ needs
As for System LSI Business in the fourth quarter, overall earnings declined due to slowing demand for image sensors, as the Chinese market entered a weak season. In the first quarter, Samsung will improve profitability by increasing the supply of APs, image sensors and DDIs for flagship smartphones. For 2019, the Company will commercialize the world’s first 5G modem chips and expand its image sensor offerings.
For the Foundry Business, earnings fell in the fourth quarter on weak seasonality and as the struggling crypto currency market put in less orders for mining chips. Foundry demand in the first quarter will remain stagnant due to the slow demand for mobile components and crypto currency mining chips.
The Company, while concentrating preparations for a full-scale production of the 7-nano EUV process in the second half, will complete the development of the 5-nano EUV process. Additionally, the Foundry Business will increase its customer base by over 40 percent from the previous year, as part of efforts to further stabilize the business structure.

Display to Improve Profitability with Differentiated Products

The Display Panel Business reported KRW 9.17 trillion in consolidated revenue and KRW 0.97 trillion in operating profit in the fourth quarter. Overall earnings decreased slightly QoQ as sales of mobile displays declined due to rising competition with LTPS LCD panels despite strong demand for flexible OLED panels. For large displays, earnings improved QoQ driven by increased sales in the premium segment such as high-resolution and ultra-large TV panels.
Looking to the first quarter of 2019, sales of mobile displays are likely to be affected by unfavorable market conditions like intensifying competition and sluggish smartphone demand. To maintain profitability, Samsung will actively respond to demand from major partners and expand its customer portfolio.
In large displays, the Company forecasts ASP pressure on LCD panels under weak seasonality and ongoing capacity expansions in the industry in the first quarter. Samsung will strive to improve profitability by focusing on reducing cost and improving production efficiency.
In 2019, Samsung expects demand for flexible OLED panels for smartphones to rebound from the second half. Against this backdrop, the Company will make efforts to expand the OLED market through innovative technologies for new applications and increase the portion of OLED panels for smartphones through differentiated features.
As for LCD in 2019, despite uncertainties from capacity expansions in the industry, the Company expects demand for the premium TV panels to continue to grow including UHD, 8K and ultra-large TVs. In response, Samsung will focus on enhancing profitability by delivering high-margin products.

Mobile Business Seeks Growth From New Flagship Smartphones

The IT & Mobile Communications Division (IM) posted KRW 23.32 trillion in consolidated revenue and KRW 1.51 trillion in operating profit for the fourth quarter of 2018.
In Q4, operating profit decreased QoQ due to a decline in both smartphone sales volume and revenue amid a sluggish smartphone market overall despite strong seasonal demand.
Looking ahead to the first quarter, demand for smartphones and tablet PCs is projected to decline due to the seasonal slowdown in the market. Samsung will unveil the Galaxy S10 next month at the Unpacked event in San Francisco and its new flagship model smartphones are expected to prop up sales and business performance in the coming months.
However, overall smartphone shipments are likely to remain at a similar level QoQ as shipments of the Company’s mass-market models have temporarily declined due to a lineup reorganization. This reorganization is being carried out to better promptly respond to rapid changing market trends and the needs of target customers.
For the whole of 2019, demand for smartphones is expected to maintain the same level seen in 2018 while market ASP is projected to rise due to a trend toward adopting high-end features such as large screens, higher memory capacity, and multi-cameras. The environment overall will remain challenging due to the sluggish growth of the global smartphone market and material cost burden.
Acknowledging the hurdles ahead, Samsung plans to boost smartphone sales and achieve solid business performance in 2019 by launching differentiated products and bolstering target marketing strategies.
This year, Samsung aims to lead trends in the market by launching foldable and 5G devices in efforts to ensure sustainable growth. By cooperating with business partners, Samsung will secure optimized content and expand into new markets. User retention will be increased by strengthening connectivity between devices. As part of this plan, Samsung will expand Bixby to various devices and connected services while improving its AI capabilities.
For the Networks Business, performance improved in sequential terms in the fourth quarter on the back of LTE network expansions by Samsung’s major overseas customers and as Samsung began to supply 5G network equipment to the United States and South Korea. This year, Samsung will expand its equipment supply for the first markets for 5G in South Korea and the United States, laying the foundation for global growth.

Consumer Electronics to Focus on Premium Products

The Consumer Electronics Division, including the Visual Display and Digital Appliances businesses, recorded KRW 11.79 trillion in consolidated revenue and KRW 0.68 trillion in operating profit for the fourth quarter.
In the fourth quarter, the global TV market grew by double-digits QoQ thanks to the year-end peak season, but slower demand in emerging markets limited growth YoY.
Earnings for the Visual Display Business improved both QoQ and YoY thanks to increased sales of QLED and ultra-large-sized TVs backed by successful year-end promotions and product mix improvement. In particular, sales of QLED TVs nearly tripled YoY, with QLED 8K TV and super-large-screen TVs of 75 inches and above solidifying leadership in the premium TV market.
The TV market in the first quarter is forecast to slightly weaken under slow seasonal demand. Samsung will continue to strengthen its sales of QLED and super-large-screen TVs and release new QLED 8K TV to the global market in full scale.
The TV market in 2019 is projected to be similar to last year despite negative factors including a lack of global sports events and economic slowdowns in emerging markets. The Company will aim to secure profitability and growth by expanding the premium lineup including QLED 8K TVs, super-large-screen TVs, and MicroLED products.
For the Digital Appliance Business in the fourth quarter, the growth in demand has slowed due to the sluggish US housing market and higher prices driven by foreign exchange fluctuations. Under these circumstances, earnings saw slight improvement both QoQ and YoY through strong sales of premium products such as Family Hub refrigerators, large-capacity dryers and Cube air purifiers.
In the first quarter, Samsung will expand its sales of new home appliances including AirDresser (garment air refreshers) and dryers, while boosting B2B business through built-in home appliances and system air conditioners.
Looking ahead to 2019, the digital appliances market is expected to slightly grow in advanced markets. Samsung will aim to secure future growth by increasing sales of premium products and strengthening online and B2B businesses.

Note 1: Sales for each business include intersegment sales
Note 2: CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile Communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
Note 3: Information on annual earnings is stated according to the business divisions as of 2018
Note 4: From Q1 2017, earnings from the Health & Medical Equipment Business (HME) are excluded from the CE Division