LG hopes to finally profit from its 8-year investment in the OLED TV business

LG Display has finally reached surplus in the large-scale organic light emitting diode (OLED) panel business. LG Display is the only company in the world to mass-produce large OLED panels used in TVs, but it has not been profiting due to delays in market enlightenment and disruptions in production and supply. LG Display's large OLED turn to profit is drawing attention as it heralds stabilization of business restructuring and full-fledged growth.

At the 2Q earnings briefing on the 28th, LG Display announced that it is expected to achieve a profit in the large OLED business in the second half of the year.

The company said, "In the first half of the year, we already shipped 3.5 million units, which is more than 80% of last year's annual shipment, and we expect to achieve our annual sales target of 8 million units this year."

LG Display further emphasized that “Next year, we are aiming to achieve an operating profit margin percentage of more than the mid-single digit and a double-digit operating margin percentage in the mid-to-long business plan.”

If LG Display achieves a profit in the large OLED business in the second half of the year, it will be the first big change in last eight years. LG Display mass-produced the world's first large OLED in 2013. As the liquid crystal display (LCD) market has turned into a red ocean, they started aiming for the next-generation TV market and trying to win the battle for OLED.

However, the difficulty in mass production of OLED is high and the penetration into the TV market is delayed. Even with large-scale investments, losses piled up because of no positive results, and to make matters worse, the existing LCD market deteriorated, which led to restructuring of LG Display.

However, as OLED gradually spreads to premium TV panels, an opportunity has arisen. 19 TV brands such as Sony, Panasonic, and Vizio have chosen the panels that were supplied only to LG Electronics, the holding company. In addition, it is interpreted that the OLED panel unit price cut due to the strengthening of yield and production capacity and the price gap with LCD, which has skyrocketed after COVID 19, has been narrowed and finally started to turn into a profitable business.

LG Display's large OLEDs have been in the loss market for the past 8 years, except for a one unexpected surplus for about a quarter.

LG Display plans to nurture large OLEDs as a high-profit business by driving momentum. The company hinted at the possibility of further expansion.

Dong-hee Seo, Executive Director (CFO) of LG Display, said, “If the final decision is made to expand the 30,000 units per month of the Guangzhou OLED plant, the supply system for large OLEDs will be 10 million units next year and 11 million units in the year after.”

Meanwhile, LG Display recorded an 'earnings surprise' in the second quarter of this year with an operating profit of more than 700 billion KRW. It is the first time in four years since the second quarter of 2017 that operating profit exceeded 700 billionKRW. Sales reached 6,965.6 billion KRW, a record high as of the second quarter.

Dong-hee Seo, Executive Director, said, “The good performance in the second quarter is not only a result of the favorable LCD market conditions but also the normalization of the OLED business. TV LCDs account for about 15% of company’s sales.”

LG Display's business is largely divided into large OLEDs for TVs, small and medium-sized OLEDs for smartphones, and LCDs for PCs (laptops), monitors, and TVs. LCD for TV is shrinking due to the transition of OLED business, but LCD for PC and monitor continues to be ahead in technological competitiveness.

The small and medium-sized OLED business is also on a growth trajectory since the supply of iPhones to Apple in 2017, and LG Display announced that it is also considering expansion of small and medium-sized OLEDs. This is interpreted as a response to Apple's demand.

LG надеется наконец-то получить прибыль от 8-летних вложений в бизнес по производству OLED-экранов для телевизоров

Подразделение LG Display наконец-то достигло профита в сегменте крупногабаритных органических светодиодных панелей (OLED). LG Display (LGD) - единственная компания в мире, которая массово производит большие OLED-панели, используемые в телевизорах, но она долгое время не получала прибыли из-за не слишком высокой динамики роста спроса на рынке и перебоев в производстве и поставках. Достижение прибыльности LG в бизнесе OLED-дисплеев явилось хорошим знаком для инвесторов и привлекает внимание экспертов, поскольку этот факт знаменует стабилизацию положения LG после реструктуризации бизнеса и возвращению к полноценному росту, сообщает портал ETNews.

28 июля, в ходе брифинга, посвящённого финансовым результатам за 2-й квартал, представители LG Display объявили, что во 2-м полугодии компания ожидает получения прибыли в бизнесе крупногабаритных OLED.

Было заявлено следующее: «В 1-м полугодии мы уже отгрузили 3,5 миллиона OLED-панелей, что составляет более 80% прошлогоднего объёма поставок, и мы ожидаем достичь нашей цели по реализации 8 миллионов единиц в течение 2021 года».

В LG Display также подчеркнули, что «в следующем году компания стремимся достичь маржинальности в этом бизнесе в показателями "выше среднего", а в среднесрочной и долгосрочной перспективе прибыльность будет исчисляться двузначными цифрами, согласно разработанному бизнес-плану».

Если LG Display реально достигнет прибыли в бизнесе крупных OLED-экранов во второй половине нынешнего года, это станет первым большим изменением ситуации за последние 8 лет. LG Display запустила массовое производство первого в мире большого OLED-дисплея ещё в 2013-м году. Поскольку рынок жидкокристаллических дисплеев (LCD) превратился в поле ожесточённой конкурентной борьбы с вечно демпингующими китайцами, в LGD обратились к рынку телевизоров следующего поколения и попытались выиграть битву за OLED.

Однако массовое производство OLED очень сложно, и выход на рынок телевизоров нового поколения откладывались. Даже при крупномасштабных инвестициях убытки накапливались из-за отсутствия положительных результатов, и, что ещё усугубило ситуацию, так это падение существующего рынка ЖК-дисплеев, что привело к реструктуризации бизнеса LG Display.

Однако по мере того, как технология OLED постепенно распространяется на сегмент телевизоров премиум-класса, появилась возможность достичь маржинальности этого сегмента. 19 телевизионных брэндов, таких как Sony, Panasonic и Vizio, выбрали панели, которые ранее поставлялись только холдингу LG Electronics. Кроме того, считается, что снижение цены на OLED-панели из-за повышения спроса и расширения производственных мощностей, а также сокращения разрыва в цене с ЖК-дисплеями, резко возросшей после начала пандемии COVID 19, наконец, начало превращаться в прибыльный бизнес.

Большие OLED-дисплеи от LG были убыточными для компании в течение последних 8-ми лет, за исключением одного неожиданного скачка в течение примерно одного квартала.

LG Display планирует сделать производство OLED-дисплеев высокоприбыльным бизнесом за счёт увеличения темпов роста. Компания намекнула на возможность дальнейшего расширения.

Донг-хи Сё, исполнительный директор LG Display, сказал: «Если будет принято окончательное решение о расширении завода OLED в Гуанчжоу на 30.000 единиц в месяц, поставки больших OLED-дисплеев в следующем году составят 10 миллионов штук и 11 миллионов штук в 2022-м».

Между тем, LG Display зафиксировала «сюрприз в доходах» во 2-м квартале этого года с операционной прибылью более 700 миллиардов южнокорейских вон. Впервые за 4 года, начиная со 2-го квартала 2017-го, операционная прибыль превысила отметку в 700 миллиардов вон. Продажи достигли 6.965,6 миллиарда вон, что стало рекордным показателем для 2-го квартала.

Дон-хи Сё отметил: «Хорошие показатели во 2-м квартале - это не только результат благоприятной конъюнктуры на рынке ЖК-дисплеев, но и нормализация бизнеса OLED. На ЖК-телевизоры приходится лишь около 15% продаж компании».

Бизнес LG Display в значительной степени разделён на большие OLED-дисплеи для телевизоров, OLED-дисплеи малого и среднего размера для смартфонов и ЖК-дисплеи для ПК (ноутбуков), мониторов и телевизоров. ЖК-дисплеи для телевизоров сокращаются из-за перехода на OLED-технологию, но ЖК-дисплеи для ПК и мониторов продолжают оставаться впереди в плане конкурентоспособности.

Бизнес OLED-дисплеев малого и среднего размера также находится на траектории роста с момента начала поставок экранов для iPhone в 2017 году, и LG Display объявила, что также рассматривает возможность расширения выпуска таких продуктов. Это интерпретируется рыночными наблюдателями как ответ на запросы корпорации Apple.

Samsung и LG вступили в конкурентную схатку на рынке энергоэффективных сушильных агрегатов

Два извечных конкурента на рынке бытовой техники Samsung Electronics и LG Electronics померятся силами в секторе сушильных машин премиального класса. Фактически они объявили о предстоящей битве за право первенства, анонсировав в один и тот же день сушилки с наивысшими показателями энергоэффективности. Samsung Electronics представил «линейку сушилок с неперевзойдёнными показателями энергоэффективности» (High Energy Efficiency Dryers), а LG Electronics подчёркивает преимущество своего аппарата, генерирующего «настоящий пар» для нежных тканей. 
26 июня LG Electronics выпустила «Tromm Dryer STEAM ThinQ» с рейтингом энергоэффективности высшего уровня и технологией TrueSteam.
Поскольку сушилка STEAM ThinQ от LG Electronics выходит в широкую продажу на южнокорейском рынке, она составит конкуренцию Samsung Electronics, который единолично царствовал в сегменте сушилок с наивысшими показателями энергоэффективности. 
STEAM ThinQ, запущенная на заводе LG в Чангвоне, является единственной сушилкой этой компании с самым высоким рейтингом энергоэффективности, изготовленной на территории Южной Кореи. Она получила высшую оценку энергоэффективности благодаря своим улучшенным ключевым компонентам, таким как высокоэффективный компрессор с двумя инверторами и двигатель с двумя инверторами. Среднегодовое потребление электроэнергии в денежном выражении у этой модели составляет всего лишь 37 долларов США (44.000 южнокорейских вон). Аппарт обеспечивает различные функции дезодорации и стерилизации благодаря фирменной технологии LG TrueSteam, которая доводит воду до состояния кипения и нагнетает в бак пар при температуре 100°C. Сушильный агрегат доступен в модных цветах "нержавеющая сталь", "чёрная нержавеющая сталь" и традиционный белый по цене от $1.780 долл (2,14 млн. KRW) до $1.940 США (2,34 млн. KRW). 
Samsung Electronics выпустит сушилку, способную обрабатывать за один раз 9 кг белья, и она также получила рейтинг энергоэффективности высшего уровня. После запуска первой в Южной Корее сушилки с таким рейтингом ещё в марте текущего года, линейка Samsung теперь составляет набор агрегатов вместимостью 16, 14 и 9 кг при наличии высшего рейтинга энергоэффективности. Это абсолютный рекорд в Южной Корее. 
Новая 9-килограммовая сушилка Samsung Electronics оснащена функцией "AI quick dryin" под управлением искусственного интеллекта, которая имеет 8 датчиков, периодически замеряющих температуру и влажность внутри сушилки, доводя состояние постиранных вещей до оптимального. Эти датчики эффективно сокращают время сушки, что снижает потребление энергии примерно на 20% по сравнению с аналогичными 9-килограммовыми агрегатами. Время сушки (при вкючённой опции быстрого цикла) также сокращается с 63-х до 13-ти минут. При этом размер теплообменника, который является ключевым компонентом сушилки, и ёмкость барабана, соответственно, на 36% и 23% больше, чем у других 9-килограммовых сушилок, что приводит к лучшей эффективности. Сушилка доступна в белом и чёрном цветах при цене от 950 долларов США (1,149 млн. Вон) до $1.040 (1,249 млн. Вон). 
«Мы будем продолжать внедрять экофрэндли-продукты, которые не только обеспечивают инновационные возможности стирки и сушки, но и способствуют повышению энергоэффективности», - сказал Ли Дэл-лэй, который является директором подразделения бытовой электроники в Samsung.
Создание сушильного агрегата с рейтингом энергоэффективности высшего уровня было одним из стимулов, активизирующих конкуренцию среди производителей бытовой техники в первой половине 2020 года. Поскольку этот тип аппаратов был недавно включён в список высокоэффективных бытовых приборов, покупку которых частично готово покрывать правительством Южной Кореи за счёт специальных субсидий, отраслевые наблюдатели гадали, какая именно компания станет здесь первопроходцем и окажется в выигрышном положении на фоне соперников. Samsung Electronics смог занять главенствующую позицию на рынке, выпустив первую в отрасли сушилку с рейтингом энергоэффективности высшего уровня и расширив свою продуктовую линейку, в то время как LG Electronics только сейчас открыла "ответный огонь", выпустив похожий продукт. 
Программа скидок, стартовавшая в марте, приобрела огромную популярность в Корее, поскольку правительство уже выделило покупателям $91,6 миллиона (110,2 миллиарда вон) дотаций, что соответствует 73% от бюджета, запланированного на 3-месячный проект стимулирования подаж энергоэффективной техники. Министерство торговли, промышленности и энергетики разработало план, который добавит на эти цели ещё $249 миллионов (300 миллиардов вон), и ожидает, что этот пакет будет одобрен Национальным собранием. 
«Бытовая техника с высшими показателями энергоэффективности приобрела огромную популярность благодаря правительственному проекту скидок», - сказал представитель отрасли корреспонденту ETNews. «Поскольку новые сушилки были включены в эту программу поддержки, конкуренция среди производителей бытовой техники в этом сегменте станет ещё более жёсткой». 

Samsung and LG to Compete against Each Other with High Energy Efficiency Dryers

Samsung Electronics and LG Electronics are set to collide with their respective dryers with top-tier energy efficiency ratings. They announced a battle of pride that is to come by launching their dryers with top-tier energy efficiency ratings on the same day. While Samsung Electronics is boasting a “lineup of the most dryers with top-tier energy efficiency ratings”, LG Electronics is emphasizing “true domestic steam”.
LG Electronics is going to launch 16kg “Tromm Dryer STEAM ThinQ” with a top-tier energy efficiency rating and TrueSteam technology on June 26th. (Reference: 1st page of the Electronic Times issued on June 19th)
As LG Electronics prepares to launch its STEAM ThinQ dryer, it has also established a competition against Samsung Electronics regarding dryers with top-tier energy efficiency ratings. As of now, Samsung Electronics is the only one that has top-tier dryers on the market.
STEAM ThinQ that is produced from Changwon Plant is the only dryer with top-tier energy efficiency rating on the market made in South Korea. It received a top-tier energy efficiency rating due to its improved key components such as high efficiency dual inverter compressor and dual inverter motor. Its annual energy cost is only $37 (44,000 KRW) based on its standard course. It provides various deodorization and sterilization features due to LG Electronics’ TrueSteam technology that boils water to 100°C. It is available in modern stainless, black stainless, and white colors and it is priced anywhere between $1,780 (2.14 million KRW) and $1,940 (2.34 million KRW). 
Samsung Electronics is going to launch 9kg dryer that earned a top-tier energy efficiency rating on June 26th. After launching South Korea’s first dryer with a top-tier energy efficiency rating back in March, its lineup of 16kg, 14kg, and 9kg dryers all earned top-tier energy efficiency ratings. Such feat is the only record in South Korea.
Samsung Electronics’ new 9kg dryer is applied with “AI quick drying” feature that has its eight sensors periodically measure temperature and humidity of the inside of a dryer and dries clothes under an optimal state. These sensors reduce unnecessary drying time resulting in an electric rate of $0.07 (88 KRW) per cycle and about a 20% save compared to other 9kg dryers. Drying time (Based on a quick drying cycle) is also reduced by 13 minutes to 63 minutes. The size of heat exchanger that is a key component of a dryer and the capacity of compressive chamber are 36% and 23% bigger than other 9kg dryers resulting in a better drying efficiency. The dryer is available in white and black colors and it is priced at $950 (1.149 million KRW) and $1,040 (1.249 million KRW) respectively.
“After launching South Korea’s first dryer with a top-tier energy efficiency rating, our dryers with smaller capacities also earned top-tier energy efficiency ratings.” said Lee Dal-lae who is the director of Samsung Electronics Home Appliances Division. “We are going to continue to introduce eco-friendly products that not only provide innovative washing and drying experiences but also contribute to energy efficiency.”
Dryer with a top-tier energy efficiency rating was one of issues that heat up the home appliances industry in the first half. As such dryer was recently included into the list of high efficiency home appliances that are subjected to a partial rebate by the South Korean Government, the industry was mostly interested on which company was going to put out such dryer. Samsung Electronics was able to grab the upper hand of the market by launching the industry’s first dryer with a top-tier energy efficiency rating and expanding the lineup while LG Electronics has set a counter fire by launching its own dryer with a top-tier energy efficiency rating.
The rebate project that started in March has drawn a huge popularity as the government already gave back $91.6 million (110.2 billion KRW) that corresponds to 73% of the total budget assigned for the project in just three months. The Ministry of Trade, Industry and Energy put out a plan that will add $249 million (300 billion KRW) to the budget and is waiting for the plan to be processed by the National Assembly.
“Home appliances with top-tier energy efficiency ratings have drawn a huge popularity due to the government’s rebate project.” said a representative for the industry. “As dryer has been included into the rebate project, competitions for products with better energy efficiency will become even more fierce.”