LG hopes to finally profit from its 8-year investment in the OLED TV business

LG Display has finally reached surplus in the large-scale organic light emitting diode (OLED) panel business. LG Display is the only company in the world to mass-produce large OLED panels used in TVs, but it has not been profiting due to delays in market enlightenment and disruptions in production and supply. LG Display's large OLED turn to profit is drawing attention as it heralds stabilization of business restructuring and full-fledged growth.

At the 2Q earnings briefing on the 28th, LG Display announced that it is expected to achieve a profit in the large OLED business in the second half of the year.

The company said, "In the first half of the year, we already shipped 3.5 million units, which is more than 80% of last year's annual shipment, and we expect to achieve our annual sales target of 8 million units this year."

LG Display further emphasized that “Next year, we are aiming to achieve an operating profit margin percentage of more than the mid-single digit and a double-digit operating margin percentage in the mid-to-long business plan.”

If LG Display achieves a profit in the large OLED business in the second half of the year, it will be the first big change in last eight years. LG Display mass-produced the world's first large OLED in 2013. As the liquid crystal display (LCD) market has turned into a red ocean, they started aiming for the next-generation TV market and trying to win the battle for OLED.

However, the difficulty in mass production of OLED is high and the penetration into the TV market is delayed. Even with large-scale investments, losses piled up because of no positive results, and to make matters worse, the existing LCD market deteriorated, which led to restructuring of LG Display.

However, as OLED gradually spreads to premium TV panels, an opportunity has arisen. 19 TV brands such as Sony, Panasonic, and Vizio have chosen the panels that were supplied only to LG Electronics, the holding company. In addition, it is interpreted that the OLED panel unit price cut due to the strengthening of yield and production capacity and the price gap with LCD, which has skyrocketed after COVID 19, has been narrowed and finally started to turn into a profitable business.

LG Display's large OLEDs have been in the loss market for the past 8 years, except for a one unexpected surplus for about a quarter.

LG Display plans to nurture large OLEDs as a high-profit business by driving momentum. The company hinted at the possibility of further expansion.

Dong-hee Seo, Executive Director (CFO) of LG Display, said, “If the final decision is made to expand the 30,000 units per month of the Guangzhou OLED plant, the supply system for large OLEDs will be 10 million units next year and 11 million units in the year after.”

Meanwhile, LG Display recorded an 'earnings surprise' in the second quarter of this year with an operating profit of more than 700 billion KRW. It is the first time in four years since the second quarter of 2017 that operating profit exceeded 700 billionKRW. Sales reached 6,965.6 billion KRW, a record high as of the second quarter.

Dong-hee Seo, Executive Director, said, “The good performance in the second quarter is not only a result of the favorable LCD market conditions but also the normalization of the OLED business. TV LCDs account for about 15% of company’s sales.”

LG Display's business is largely divided into large OLEDs for TVs, small and medium-sized OLEDs for smartphones, and LCDs for PCs (laptops), monitors, and TVs. LCD for TV is shrinking due to the transition of OLED business, but LCD for PC and monitor continues to be ahead in technological competitiveness.

The small and medium-sized OLED business is also on a growth trajectory since the supply of iPhones to Apple in 2017, and LG Display announced that it is also considering expansion of small and medium-sized OLEDs. This is interpreted as a response to Apple's demand.

LG надеется наконец-то получить прибыль от 8-летних вложений в бизнес по производству OLED-экранов для телевизоров

Подразделение LG Display наконец-то достигло профита в сегменте крупногабаритных органических светодиодных панелей (OLED). LG Display (LGD) - единственная компания в мире, которая массово производит большие OLED-панели, используемые в телевизорах, но она долгое время не получала прибыли из-за не слишком высокой динамики роста спроса на рынке и перебоев в производстве и поставках. Достижение прибыльности LG в бизнесе OLED-дисплеев явилось хорошим знаком для инвесторов и привлекает внимание экспертов, поскольку этот факт знаменует стабилизацию положения LG после реструктуризации бизнеса и возвращению к полноценному росту, сообщает портал ETNews.

28 июля, в ходе брифинга, посвящённого финансовым результатам за 2-й квартал, представители LG Display объявили, что во 2-м полугодии компания ожидает получения прибыли в бизнесе крупногабаритных OLED.

Было заявлено следующее: «В 1-м полугодии мы уже отгрузили 3,5 миллиона OLED-панелей, что составляет более 80% прошлогоднего объёма поставок, и мы ожидаем достичь нашей цели по реализации 8 миллионов единиц в течение 2021 года».

В LG Display также подчеркнули, что «в следующем году компания стремимся достичь маржинальности в этом бизнесе в показателями "выше среднего", а в среднесрочной и долгосрочной перспективе прибыльность будет исчисляться двузначными цифрами, согласно разработанному бизнес-плану».

Если LG Display реально достигнет прибыли в бизнесе крупных OLED-экранов во второй половине нынешнего года, это станет первым большим изменением ситуации за последние 8 лет. LG Display запустила массовое производство первого в мире большого OLED-дисплея ещё в 2013-м году. Поскольку рынок жидкокристаллических дисплеев (LCD) превратился в поле ожесточённой конкурентной борьбы с вечно демпингующими китайцами, в LGD обратились к рынку телевизоров следующего поколения и попытались выиграть битву за OLED.

Однако массовое производство OLED очень сложно, и выход на рынок телевизоров нового поколения откладывались. Даже при крупномасштабных инвестициях убытки накапливались из-за отсутствия положительных результатов, и, что ещё усугубило ситуацию, так это падение существующего рынка ЖК-дисплеев, что привело к реструктуризации бизнеса LG Display.

Однако по мере того, как технология OLED постепенно распространяется на сегмент телевизоров премиум-класса, появилась возможность достичь маржинальности этого сегмента. 19 телевизионных брэндов, таких как Sony, Panasonic и Vizio, выбрали панели, которые ранее поставлялись только холдингу LG Electronics. Кроме того, считается, что снижение цены на OLED-панели из-за повышения спроса и расширения производственных мощностей, а также сокращения разрыва в цене с ЖК-дисплеями, резко возросшей после начала пандемии COVID 19, наконец, начало превращаться в прибыльный бизнес.

Большие OLED-дисплеи от LG были убыточными для компании в течение последних 8-ми лет, за исключением одного неожиданного скачка в течение примерно одного квартала.

LG Display планирует сделать производство OLED-дисплеев высокоприбыльным бизнесом за счёт увеличения темпов роста. Компания намекнула на возможность дальнейшего расширения.

Донг-хи Сё, исполнительный директор LG Display, сказал: «Если будет принято окончательное решение о расширении завода OLED в Гуанчжоу на 30.000 единиц в месяц, поставки больших OLED-дисплеев в следующем году составят 10 миллионов штук и 11 миллионов штук в 2022-м».

Между тем, LG Display зафиксировала «сюрприз в доходах» во 2-м квартале этого года с операционной прибылью более 700 миллиардов южнокорейских вон. Впервые за 4 года, начиная со 2-го квартала 2017-го, операционная прибыль превысила отметку в 700 миллиардов вон. Продажи достигли 6.965,6 миллиарда вон, что стало рекордным показателем для 2-го квартала.

Дон-хи Сё отметил: «Хорошие показатели во 2-м квартале - это не только результат благоприятной конъюнктуры на рынке ЖК-дисплеев, но и нормализация бизнеса OLED. На ЖК-телевизоры приходится лишь около 15% продаж компании».

Бизнес LG Display в значительной степени разделён на большие OLED-дисплеи для телевизоров, OLED-дисплеи малого и среднего размера для смартфонов и ЖК-дисплеи для ПК (ноутбуков), мониторов и телевизоров. ЖК-дисплеи для телевизоров сокращаются из-за перехода на OLED-технологию, но ЖК-дисплеи для ПК и мониторов продолжают оставаться впереди в плане конкурентоспособности.

Бизнес OLED-дисплеев малого и среднего размера также находится на траектории роста с момента начала поставок экранов для iPhone в 2017 году, и LG Display объявила, что также рассматривает возможность расширения выпуска таких продуктов. Это интерпретируется рыночными наблюдателями как ответ на запросы корпорации Apple.

Японо-китайский пакт о нападении на южнокорейских производителей OLED-панелей

Южная Корея, которая в настоящее время является бесспорным лидером на мировом рынке OLED-дисплеев, сталкивается с совместной атакой со стороны бывших непримиримых врагов - Китая и Японии. Японская JOLED и китайская TCL объединились с целью выхода на мировой рынок OLED. JOLED рассчитывает на захват рынка OLED-панелей среднего размера после того, как получила налоговые послабления со стороны правительства Японии и денежных вливаний со стороны TCL. Последняя, в свою очередь, получит от японцев новейшую технологию производства OLED и станет вместе с JOLED основным конкурентом южнокорейцев на рынке OLED-панелей.
Согласно отраслевым источникам, 28 июня Министерство экономики, торговли и промышленности (METI) недавно одобрило «план реорганизации бизнеса», представленный JOLED, с целью формирования капитального партнёрства с CSOT, принадлежащей TCL. Недавно TCL инвестировала в JOLED 186 миллионов долларов США (223,6 миллиарда вон) и выкупила около 11% акций JOLED. 
В соответствии с «Законом о повышении конкурентоспособности промышленности», который был принят в рамках «Абэномики» (производная от фамилии японского премьер-министра Абэ - ред.) в 2014 году, METI предоставляет различные преимущества, такие как снижение налогового бремени, тем компаниям, которые проводят реорганизацию бизнеса в целях увеличения его маржинальности. Получив одобрение, JOLED сможет платить гораздо меньше налогов за регистрацию и лицензирование деятельности, увеличив при этом капиталовложения в развитие. 
Согласно данным издания Electronic Times, приведённым в статье «Признание плана реорганизации бизнеса METI», JOLED сосредоточится на разработке и производстве OLED-панелей с диагональю от 10 до 32 дюймов. Компания представила план полномасштабного массового производства OLED-панелей среднего размера на основе собственного метода струйной печати. 
Она также собирается закрыть свою пилотную линию 4.5-Gen к концу этого года и перевести всё производство на линию 5.5-Gen, которая была построена в прошлом году. В рамках расширения своей линейки (в настоящее время состоит только из 21,6-дюймовой панели) JOLED также собирается разрабатывать гибкий дисплей.
«В настоящее время мы не можем массово производить OLED среднего размера из-за ограничений на соответствующие методы производства, наложенных двумя южнокорейскими производителями OLED-панелей», - сказал представитель JOLED. «Наша цель - закрепиться на рынке, избегая конкуренции с Samsung Display и LG Display, извлекая из этого прибыль». 
JOLED также создала «лицензионный бизнес», который будет приносить фиксированную прибыль, предоставляя свою OLED-технологию для струйной печати другим производителям панелей. Почти наверняка CSOT, которая стремится внедрить технологию струйной печати на своей производственной линии OLED 11-го поколения в Китае, первой получит соответствующую технологию от JOLED. 
В своём бизнес-плане JOLED заявляет, что её технология струйной печати является единственной в мире, которая может быть использована для массового производства OLED-панелей среднего и большого размера, и что предоставление лицензии CSOT на эту технологию вынудит другие компании последовать её примеру, что позволит масштабировать бизнес JOLED. 
В настоящее время Samsung Display работает над созданием экранов с квантовыми точками (QD), используя процесс струйной печати. LG Display также занимается исследованиями и разработками, связанными с этим процессом. Вполне вероятно, что мировой рынок OLED претерпит серьёзные изменения после того, как CSOT начнёт полноценно конкурировать с Samsung Display и LG Display. Весьма вероятно, что китайцы развернут беспощадную демпинговую конкуренцию в отношении южнокорейских компаний, опираясь на огромную финансовую поддержку со стороны коммунистических властей, задействовав крупные производственные мощности и более дешёвую рабочую силу, что может вызвать повторение ситуации с ЖК-панелями, где китайцы добились почти монопольного положения. 
«Объединение бизнесов JOLED и CSOT станет позитивным фактором для роста глобального рынка OLED», - сказал неназванный представитель дисплейной индустрии корреспонденту портала ETNews. «Чтобы южнокорейские компании не потеряли своих лидирующих позиций на этом рынке под нажимом китайских производителей, им очень важно обеспечить «суперразрыв» в технологиях OLED, которые будут долгое время недоступны конкурентам».

Sino-Japanese attack pact on South Korean OLED panel makers

South Korea that is currently the undisputed leader within the global OLED display market is facing an attack from a China and Japan alliance. Japan-based JOLED and China-based TCL have joined hands and finished necessary preparations to target the global OLED market. JOLED is looking to target the medium-sized OLED panel market after getting a promise for support from Japanese Government based on large-scale funds secured by TCL while TCL secured JOLED’s latest OLED manufacturing technology and has emerged as a legit competitor for South Korean OLED panel makers.
According to the industry on June 28th, the Ministry of Economy, Trade and Industry (METI) recently approved “a plan for business reorganization” submitted by JOLED in order to form a capital partnership with CSOT that is owned by TCL. TCL recently invested $186 million (223.6 billion KRW) in JOLED and agreed to receive about 11% of JOLED’s shares.
According to “Industrial Competitiveness Enhancement Act” that was established as part of “Abenomics” in 2014, the METI grants various benefits such as reduced tax burden to companies that pursue business reorganization in order to improve their profitability. By receiving an approval, JOLED will be able to pay less tax on registration and license in accordance with increased capital.
According to the METI’s “Acknowledgement on Business Reorganization Plan” obtained by the Electronic Times, JOLED will focus on development and production of OLED panels that are between 10 and 32 inches. It presented a roadmap for full-scale mass-production of medium-sized OLED panels based on its own inkjet printing method.
It is also going to shut down its pilot 4.5-Gen line that is currently in operation by the end of this year and transfer every supply to the 5.5-Gen line that was newly constructed last year. While continuing to expand its lineup that only consists of 21.6-inch panel at the moment, it is also going to work on development of flexible display.
“We currently cannot mass-produce medium-sized OLEDs due to a restriction on relevant production methods imposed by two South Korean OLED panel makers.” said JOLED. “Our goal is to pioneer an initial market while avoiding competitions with Samsung Display and LG Display and create profits from it.”
JOLED also established a “license business” that will bring in fixed amounts of profits by providing its inkjet printing OLED technology to other panel makers as one of its key models. It is almost certain that CSOT, which is pushing to introduce the inkjet printing technology to its China-based 11-Gen OLED production line, will receive the corresponding technology from JOLED first.
Through its business organization plan, JOLED stated that its inkjet printing technology is the only technology in the world that can be incorporated to mass-produce medium to large-sized OLED panels and that providing a license to CSOT for its inkjet printing technology will lead to licenses to other companies and economies of scale.
Samsung Display is currently working on quantum-dot (QD) display utilizing the inkjet printing process. LG Display is also working on R&D related to the process. It is likely that the global OLED market will go through major changes once CSOT competes against Samsung Display and LG Display on full-scale. It is highly likely that Chinese companies will induce cutthroat competitions from South Korean companies by putting forth massive funding power, large-scale production bases, and cheaper products just like how they did with LCD.
“JOLED and CSOT joining hands will be a positive factor for the global OLED market’s growth.” said a representative for the display industry. “In order for South Korean companies not to lose their leads in the market to Chinese companies, it is most important for them to secure a “super gap” in OLED technologies that are way out of their competitors’ league.”

Правительство Южной Кореи будет жёстче контролировать Samsung и другие крупные конгломераты страны с целью предотвращения утечки передовых технологий в Китай

Громкий скандал вокруг компании Toptec, которая была обвинена в передаче секретных технологий производства гибких OLED-дисплеев китайской компании BOE (крупнейший поставщик такой продукции в КНР), заставил правительство Южной Кореи предпринять дополнительные меры по защите национальных интересов в области высокомаржинального бизнеса топовой электроники, являющегося основой экономического благополучия страны.
Toptec, будучи одним из партнёров Samsung в цепочке поставок технологий изготовления гибких экранов, была поймна с поличным при продаже оборудования по выпуску OLED (вместе с секретной документацией, раскрывающей особенности техпроцесса) китайцам. Согласно сообщениям в местных СМИ, это нанесёт ущерб южнокорейскому гиганту в размере 6 миллиардов долларов США и позволит BOE сократить многолетнее отставание от Samsung Display до минимума.
Как сообщает портал Business Korea, на фоне этих событий правительство страны решило ограничить экспорт оборудования для производства OLED-панелей, которое теперь будет отнесено к ключевым национальным технологиям. Это сделает обязательным получение государственного одобрения на экспорт в каждом отдельном случае. Отраслевые источники расценивают такие действия как фактический запрет на экспорт.
В настоящее время к секретной категории отнесено устройство самих OLED-панелей и технологические процессы их производства, но не оборудование, за счёт экспорта которого сохраняется возможность утечки технологий.
Теперь южнокорейские власти планируют расширить действие концепции охраны ключевых национальных технологий и на химическую промышленность.
Мы попросили прокомментировать эту новость приглашённого эксперта блога Samsung World Николая Изнова.

Корр.: Как вы думаете, не слишком ли поздно Южная Корея озаботилась утечкой важнейших для неё технологий в Китай?

Н.И.: Это касается не только Южной Кореи, но и всего условного Запада, то есть конгломерата цивилизованных стран с демократическими режимами. Они слишком долго и слишком беспечно относились к этой проблеме, наивно полагая включить Китай в число передовых стран, разделяющих их ценности. Но Запад сильно ошибся в отношении эволюции тоталитарных режимов и постепенного их превращения в демократии. Пример путинской России и того же Китая лишний раз доказывает, что церемониться с бывшими и ныне действующими коммунистическими империями не имеет смысла. Они понимают только язык санкций и ультиматумов, ибо действуют исключительно по принципу "выживает сильнейший", причём любой ценой. Для сверхкоррумпированной путинской РФ и Китая времён новоявленного "пожизненного императора" Си не существует никаких моральных ограничений, поэтому они беспардонно пользуются открытыми демократическими институтами Запада, чтобы инкорпорировать туда свою агентуру, в том числе создают разветвлённую сеть для промышленного шпионажа.
Разумеется, я считаю, что Запад сильно опоздал с реакцией на такое поведение своих идеологических соперников, которые уже не скрывают амбиций по достижению мирового господства. Однако, если европейские и американские политики (и бизнес, конечно же) осознают всю глубину проблемы, ещё остаётся шанс на предотвращение самого худшего.

Корр.: В последнее время появились сообщения, что в США сейчас рассматривается вопрос о полном запрете на установку приёмо-передающего оборудования и коммутаторов производства Huawei и ZTE для организации сетей мобильной связи пятого поколения (5G). Означает ли это радикальный поворот в отношении китайской технологической экспансии?

Н.И.: Это лишь первая из самых необходимых мер по предотвращению утечки конфиденциальной информации из правительственных структур и ведущих технологических компаний. Но надо сделать гораздо больше. Западный альянс должен вообще прекратить закупки любого оборудования для связи китайского производства, будь то коммутаторы на АТС, смартфоны или факсимильные аппараты.
Китай нагло выдавливает всех зарубежных производителей оборудования для связи со своего рынка, так почему же Запад оставляет открытым своё окно для Китая? Правительство той же Южной Кореи должно жёстко отреагировать на действия руководства компании LG U+, которое закупило 5G-оборудование Huawei. Недавно мне попалась на глаза информация, что воспользовавшись этой любезностью со стороны LG U+, Huawei "понатыкал" своих приёмо-передающих станций по всей территории страны аж с опережением графика. Это ли не показатель того, сколь сильно заинтересован Китай в контроле над коммуникациями Южной Кореи?
Даже несмотря на то, что ключевые позиции в этом секторе сейчас принадлежат Samsung, Nokia и Ericsson, Южная Корея должна избавиться от любых каналов, которые позволят китайцам проникать в местные сети мобильной и проводной связи. Иначе технологические и прочие секреты будут продолжать утекать к их северо-западному соседу.

Корр.: Профильные СМИ сообщают, что власти ведущих стран Евросоюза испытывают огромное давление со стороны крупнейших бизнес-структур, ратующих за продолжение и даже расширение связей с Китаем. Понятно, что огромный рынок КНР привлекает их свердоходами. Но стоит ли так увлекаться связями с Поднебесной, не понимая во что это может вылиться в будущем?

Н.И.: Задача любого бизеса - это заработать как можно больше здесь и сейчас. Мало кто из топ-менеджеров таких компаний как Siemens или Bosch задумывается о последствиях для собственного государства. Многие из них давно считают себя эдакими "гражданами мира", которым всё-равно где и как зарабатывать, лишь бы пополнять собственные счета. И в такой ситуации должны проявить волю политики, которые смогут дать по рукам беспринципным бизнесменам и разъяснить своим избирателям всю пагубность курса на бездумное взаимодействие с тоталитарными режимами.
Но, к сожалению, в мире сейчас правят бал популисты, с лёгкостью продающиеся Китаю или России при первом же удобном случае. В Америке уже нет администрации времён Рональда Рейгана, а в Англии нет Маргарет Тэтчер, не говоря уже о континентальной Европе.
В последнее время канцлер Германии Ангела Меркель пытается убедить местный бизнес не увлекаться слишком тесным сотрудничеством с Китаем, но её мало кто хочет слушать после непопулярной в народе кампании по приёму целой армии беженцев с Ближнего Востока и Африки. В ответ на введённые ограничения в той же ФРГ, Китай показательно распахнул двери для немецкого бизнеса, призывая вкладывать средства в развитие местных фирм, что потенциально сулит высокие прибыли, так как Пекин обещает не взимать никаких налогов с совместных предприятий. Однако, привлекая западный бизнес высокими доходами, одним из главных условий к иностранным партнёрам КНР ставит передачу технологий производства того или иного продукта. От немцев они получают секреты производства высококлассных автомобилей и скоростных поездов, от южнокорейцев требуют раскрытия технологий производства полупроводников, дисплеев и аккумуляторных батарей, от японцев хотят перенять секреты создания высокопрецизионного промышленного оборудования и так далее. Вкупе с активно действующей разведывательной сетью (промышленный шпионаж, подкуп "нужных" политиков и вербовка учёных), приобретением высокотехнологичных компаний на Западе и созданием глобальной сети для перехвата информационных потоков (то самое коммутационное оборудование для мобильной связи), Китай намеревается совершить намеченный компартией "большой технологический скачок" к 2025 году, который позволит занять им главенствующие позиции. Это означает, что Китай начнёт диктовать свои условия всему миру. А нужно ли нам это? Я полагаю, что даже последователям Сталина, выпестовавшего пекинский режим, может стать не по себе.

Корр.: Какие ещё меры следовало бы предпринять для ослабления зависимости цивилизованного мира от "китайской фабрики дешёвого счастья"?

Н.И.: Резкое ограничение потока китайских студентов в ведущие учебные заведения стран Атлантического союза, запрет на продажу софта (в том числе блокирование права на использование китайскими производителями американских операционных систем типа Android и Windows), а также исключение Китая из ВТО, поскольку эта страна не соответствует необходимым критериям, гарантирующим свободу торговли. Лишь в таком случае это возымеет должный эффект. Но кто из нынешних западных лидеров готов на такое пойти? Вопрос, который остаётся открытым.

South Korean government plans to restrict exports of OLED equipment to China

The South Korean government will restrict the export of organic light-emitting diode (OLED) production equipment. It is planning to designate OLED equipment as “national core technology” and make government approval compulsory for exportation. This is a follow-up measure to prevent any recurrence of technology leaks through equipment companies after officials of Toptec Co., which is a Samsung Electronics parts supplier, were accused of selling Samsung’s latest OLED display technology to China’s BOE Technology Group.
According to industry sources on Dec. 30, the Ministry of Trade, Industry and Energy (MOTIE) recently held a meeting on national core technology designation, change and cancellation with display equipment firms and discussed designating OLED equipment as national core technology. Currently, only display panel design, process, manufacturing and drive are included as national core technology. Therefore, technology leaks through equipment companies cannot be prevented.
When OLED equipment is designated as national core technology, it is required to receive approval from the government to export technologies and pursue merger and acquisition (M&A) of shares in foreign companies.
MOTIE will also create and control the chemical sector as the national core technology as there was controversy over technology leaks after China’s Doublestar Co. took over a stake in Kumho Tire Co. A MOTIE official said, “We will create the chemical sector and additionally designate about 10 more technologies in other sectors as the national core technology in order to make technology leaks to China impossible.”
With the government’s latest decision, the display equipment industry is concerned about exports. An official from the industry said, “China has just started investing in OLED. When a government approval is required for every exportation of equipment, it is practically the imposition of an export ban.”